향후 10년간 가장 성공할 주식은 가장 큰 이름의 기업들일지 모릅니다. 최근 Vanguard의 연구에 따르면, 미국 가치주(value stocks)와 소형주(small-cap stocks)가 미국 성장주(growth stocks) 및 대형주(large-cap stocks)보다 더 좋은 성과를 낼 것으로 예상됩니다. 이 투자 회사 연구원들은 인공지능(AI) 시대의 가장 큰 경제적 이익이 궁극적으로는 더 작은 기업들에게 돌아갈 것이라고 믿습니다.

Vanguard의 모델은 향후 10년간 연율화된 수익률을 다음과 같이 예측합니다:

2009년 Nvidia를 놓쳤나요? 다시 나타난 희귀 신호입니다.* 2009년에, Nvidia라는 이름이 알려지지 않은 반도체 제조업체를 위해

장기적으로 볼 때, 이 가치(value) ETF는 S&P 500 지수보다 크게 저조한 성과를 보였습니다. Vanguard Small-Cap Value ETF는 2004년 1월에 설립된 이후 평균 연간 수익률 9.51%를 기록했습니다. 반면, S&P 500 지수는 이 펀드가 출시된 이후 총수익률로 904.5%를 기록했습니다.

지금이 가치주(value stocks)를 매수하기 좋은 시기일까요?

소형주(Small-cap stocks)가 항상 시장보다 저조한 성과를 내는 것은 아닙니다. 때로는 장기간 동안 대형주(large caps)보다 더 나은 성과를 보이기도 합니다. 예를 들어, 2010년부터 2017년까지 Vanguard Small-Cap Value ETF는 총수익률로 156%를 기록하며 S&P 500 지수가 상승한 132.9%보다 더 나은 성과를 보였습니다.