소형 가치 상장지수펀드 (Small-cap value ETFs)는 다각화된 포트폴리오를 위해, 특히 지금 시점에 필수적입니다. 대형주 (Large-cap stocks)가 과대평가됨에 따라, 많은 투자자들이 더 나은 가치를 찾고 있으며, 과거에 낙폭이 컸으나 현재 다시 부상하고 있는 소형주 (Small-cap stocks)로 자금을 이동시키고 있습니다.

올해 들어 현재까지 (Year to date), Russell 2000 Value 지수는 21% 상승했으며, 지난 1년 동안은 35% 상승했습니다. 소형 가치주가 올해 현재까지 및 지난 12개월 동안 S&P 500, Nasdaq Composite, S&P 400, Russell 1000, Russell 2000, 그리고 Russell 2000 Growth 지수를 모두 앞지르며 최고의 성과를 기록했다는 사실은 일부 사람들에게 놀라울 수 있습니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년, 잘 알려지지 않은 칩 제조사인 Nvidia에 대해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

가장 우수한 두 개의 소형 가치 ETF는 Vanguard Small-Cap Value ETF (NYSEMKT: VBR)와 State Street SPDR S&P 600 Small Cap Value ETF (NYSEMKT: SLYV)입니다. 하지만 어떤 것이 더 나은 구매일까요?

서로 다른 소형 가치 제안

Vanguard Small-Cap Value ETF와 State Street SPDR S&P 600 Small Cap Value ETF는 매우 다른 두 개의 소형 가치 ETF입니다. 각 상품은 서로 다른 소형주 지수를 추종하며 각기 다른 가치 제안 (Value propositions)을 제공합니다.

Vanguard ETF는 CRSP US Small Cap Value 지수를 추종하며, 이는 몇 가지 주요 측면에서 Russell 2000과 다릅니다. 우선, 이 지수의 방법론은 자칫 중형주 (Mid-caps)로 간주될 수 있는 일부 주식을 포함하는 경향이 있는 반면, 스펙트럼의 반대편에 있는 일부 초소형주 (Micro-caps)는 제외합니다. 또한 어떤 주식이 가치주인지 결정할 때 더 많은 스크리닝 (Screens) 과정을 거칩니다.

State Street ETF 또한 Russell 2000을 추종하지 않습니다. 대신 S&P 600 Small Cap Value 지수를 미러링 (Mirroring) 합니다. 이 지수는 실제 수익 (Earnings)이 있는 소형 가치주만을 추종한다는 점에서 차이가 있습니다. 이러한 퀄리티 스크리닝 (Quality screen)은 아직 수익을 내지 못하는 소형주들을 걸러냅니다. 따라서 461개의 종목만을 보유하고 있어, 약 840개의 주식을 보유한 Vanguard ETF보다 더 집중되어 (Concentrated) 있습니다.

두 ETF는 매우 다르기 때문에, 상위 보유 종목 (Top holdings) 또한 서로 다릅니다. Vanguard ETF의 세 가지 최대 보유 종목은 Jabil, NRG Energy, 그리고 Tapestry입니다. State Street ETF의 세 가지 최대 보유 종목은 Molina Healthcare, Match Group, 그리고 Jackson Financial입니다.

어떤 것이 더 나은 매수 대상인가?

두 ETF는 매우 다르기 때문에, 포트폴리오를 다각화 (Diversify) 하기 위해 두 ETF 모두에 포지션을 보유할 수도 있습니다. 하지만 단 하나만 선택해야 한다면, 저는 아마 State Street ETF를 선택할 것입니다. State Street ETF는 올해 들어 현재까지 (Year to date) 그리고 지난 12개월 동안 Vanguard ETF보다 더 나은 성과를 기록했습니다.