State Street SPDR S&P Bank ETF (NYSEMKT:KBE)와 Vanguard Financials ETF (NYSEMKT:VFH) 사이에서 고민하는 투자자들은 은행에 집중된 좁은 동일 가중 (equal-weighted) 방식과 금융 섹터 전반을 아우르는 광범위한 시가총액 가중 (market-cap-weighted) 전략 사이에서 무게를 달고 있습니다.
두 펀드 모두 금융 기업에 대한 타겟 노출을 제공하지만, 그 범위와 비용은 크게 다릅니다. KBE는 지역 은행 및 다각화된 기관을 포함하여 은행 하위 섹터 (sub-sector)를 구체적으로 목표로 합니다. VFH는 전통적인 은행과 더불어 보험, 투자 은행, 결제 프로세서를 포괄하며 139억 달러의 운용 자산 (AUM)을 보유한 더 넓은 범위를 제공합니다.
스냅샷 (비용 및 규모)
| 지표 | KBE | VFH |
|---|
| 발행사 (Issuer) | SPDR | Vanguard |
| ... | | |
| 베타 (Beta)는 S&P 500 대비 가격 변동성을 측정하며, 베타는 사용 가능한 펀드 이력(최대 5년) 동안의 월간 수익률을 바탕으로 계산됩니다. 1년 수익률은 지난 12개월 동안의 총 수익률 (total return)을 나타냅니다. 배당 수익률 (Dividend yield)은 7월 27일 거래 종료 기준 지난 12개월간의 분배 수익률입니다. | | |
Vanguard 금융 펀드는 운용 보수 (expense ratio)가 0.09%로 경쟁사보다 현저히 낮아 더 저렴한 옵션입니다. SPDR 은행 펀드는 지난 12개월간 약간 더 높은 배당을 제공하지만, 0.35%의 더 높은 수수료가 장기 성과에 더 큰 부담이 될 수 있습니다.
성과 및 리스크 비교
| 지표 | KBE | VFH |
|---|
| 최대 낙폭 (Max drawdown, 5년) | (45.2%) | (25.7%) |
| 5년간 $1,000의 성장 (총 수익률) | $1,600 | $1,718 |
구성 요소
Vanguard Financials ETF는 금융 서비스 산업에 대한 광범위한 노출 (exposure)을 제공하며, 포트폴리오의 약 97%가 해당 섹터에 집중되어 있고 부동산 및 기술 분야에 약간의 편향 (tilt)을 보입니다. 이 ETF는 427개의 포지션을 보유하며 참조 지수 (reference index)를 추종하기 위해 패시브 운용 (passive management) 방식을 사용합니다. 주요 포지션으로는 JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM) 9.2%, Berkshire Hathaway Inc (NYSE:BRKB) 7.8%, Mastercard Inc (NYSE:MA) 4.7% 등이 있습니다. 2004년에 출시된 Vanguard 펀드는 지난 12개월 동안 주당 $2.32를 배당했으며, 이는 최근 주가인 약 ~$139.18 기준으로 1.7%의 수익률 (yield)에 해당합니다.
State Street SPDR S&P Bank ETF는 금융 서비스 내의 은행 하위 산업 (sub-industry)에만 집중하며, S&P Banks Select Industry Index를 추종하는 것을 목표로 합니다. 이 ETF는 103개의 보유 종목을 유지하며, 다양한 시가 총액 (market capitalization)에 걸친 노출을 보장하기 위해 수정된 동일 가중 (modified equal-weighted) 방식을 사용합니다. 주요 포지션으로는 Rocket Companies (NYSE:RKT) 1.2%, Nicolet Bankshares Inc (NYSE:NIC) 1.1%, Bancorp Inc (NASDAQ:TBBK) 1.1% 등이 있습니다. 2005년에 출시된 SPDR 펀드는 지난 12개월 동안 주당 $1.47를 배당했으며, 이는 최근 주가인 약 ~$69.22 기준으로 2.1%의 수익률 (yield)에 해당합니다.