State Street SPDR S&P Bank ETF (NYSEMKT:KBE)와 Vanguard Financials ETF (NYSEMKT:VFH) 사이에서 고민하는 투자자들은 은행에 집중된 좁은 동일 가중 (equal-weighted) 방식과 금융 섹터 전반을 아우르는 광범위한 시가총액 가중 (market-cap-weighted) 전략 사이에서 무게를 달고 있습니다.

두 펀드 모두 금융 기업에 대한 타겟 노출을 제공하지만, 그 범위와 비용은 크게 다릅니다. KBE는 지역 은행 및 다각화된 기관을 포함하여 은행 하위 섹터 (sub-sector)를 구체적으로 목표로 합니다. VFH는 전통적인 은행과 더불어 보험, 투자 은행, 결제 프로세서를 포괄하며 139억 달러의 운용 자산 (AUM)을 보유한 더 넓은 범위를 제공합니다.

스냅샷 (비용 및 규모)

Vanguard 금융 펀드는 운용 보수 (expense ratio)가 0.09%로 경쟁사보다 현저히 낮아 더 저렴한 옵션입니다. SPDR 은행 펀드는 지난 12개월간 약간 더 높은 배당을 제공하지만, 0.35%의 더 높은 수수료가 장기 성과에 더 큰 부담이 될 수 있습니다.

성과 및 리스크 비교

구성 요소

Vanguard Financials ETF는 금융 서비스 산업에 대한 광범위한 노출 (exposure)을 제공하며, 포트폴리오의 약 97%가 해당 섹터에 집중되어 있고 부동산 및 기술 분야에 약간의 편향 (tilt)을 보입니다. 이 ETF는 427개의 포지션을 보유하며 참조 지수 (reference index)를 추종하기 위해 패시브 운용 (passive management) 방식을 사용합니다. 주요 포지션으로는 JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM) 9.2%, Berkshire Hathaway Inc (NYSE:BRKB) 7.8%, Mastercard Inc (NYSE:MA) 4.7% 등이 있습니다. 2004년에 출시된 Vanguard 펀드는 지난 12개월 동안 주당 $2.32를 배당했으며, 이는 최근 주가인 약 ~$139.18 기준으로 1.7%의 수익률 (yield)에 해당합니다.

State Street SPDR S&P Bank ETF는 금융 서비스 내의 은행 하위 산업 (sub-industry)에만 집중하며, S&P Banks Select Industry Index를 추종하는 것을 목표로 합니다. 이 ETF는 103개의 보유 종목을 유지하며, 다양한 시가 총액 (market capitalization)에 걸친 노출을 보장하기 위해 수정된 동일 가중 (modified equal-weighted) 방식을 사용합니다. 주요 포지션으로는 Rocket Companies (NYSE:RKT) 1.2%, Nicolet Bankshares Inc (NYSE:NIC) 1.1%, Bancorp Inc (NASDAQ:TBBK) 1.1% 등이 있습니다. 2005년에 출시된 SPDR 펀드는 지난 12개월 동안 주당 $1.47를 배당했으며, 이는 최근 주가인 약 ~$69.22 기준으로 2.1%의 수익률 (yield)에 해당합니다.