Vanguard ETF, 수익률과 비용 효율성 면에서 iShares 경쟁사 압도

Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF (NASDAQ:VGIT)와 iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:IEI)는 모두 고품질의 국채 노출 (exposure)을 제공하지만, VGIT는 더 낮은 비용과 약간 더 긴 만기 프로필 (maturity profile)을 가지고 있습니다.

안전 자산을 찾는 투자자들은 수익률 (yield)과 금리 위험 (interest rate risk) 사이의 균형을 맞추기 위해 중기 미국 국채 (intermediate U.S. Treasuries)로 눈을 돌리는 경우가 많습니다. 수익률 곡선 (yield curve)의 중간 부분에 집중함으로써, 이 ETF들은 현금성 자산보다 높은 수익을 제공하는 동시에 장기 국채 (long-term Treasury bonds)의 변동성 (volatility)은 피하는 것을 목표로 합니다. 두 펀드 모두 정부 보증 채권을 보유하고 있지만, IEI는 3년에서 7년 사이의 더 좁은 기간을 목표로 하는 반면, VGIT는 그 범위를 10년까지 확장합니다.

스냅샷 (비용 및 규모)

지표	VGIT	IEI
발행사 (Issuer)	Vanguard	iShares
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베타 (Beta)는 S&P 500 대비 가격 변동성을 측정하며, 베타는 5년 월간 수익률을 기준으로 계산됩니다. 1년 수익률은 지난 12개월 동안의 총 수익률 (total return)을 나타냅니다. 배당 수익률 (Dividend yield)은 지난 12개월간의 분배 수익률 (distribution yield)입니다.

Vanguard 펀드는 0.03%의 비용 비율 (expense ratio)을 부과하여 iShares 경쟁사보다 0.12%포인트 더 낮게 책정함으로써 비용 효율성 면에서 확실한 우위를 점하고 있습니다. 또한, Vanguard 펀드는 iShares 펀드의 3.60%와 비교하여 지난 12개월 분배 수익률이 3.90%로 더 높은 지급액을 제공합니다.

성과 및 위험 비교

지표	VGIT	IEI
최대 낙폭 (Max drawdown, 5년)	(15.00%)	(13.90%)
5년간 $1,000의 성장 (총 수익률)	$1,001	$1,011

구성 요소

iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:IEI)는 잔존 만기가 3년에서 7년 사이인 82개의 미국 국채 (U.S. Treasury securities)를 보유한 채권형 펀드 (fixed-income fund)입니다. 이 포트폴리오는 해당 특정 기간 (duration window) 내의 정부 보증 채무 (government-backed debt) 수익률을 반영하도록 구성되었습니다. 주요 보유 종목에는 Treasury Note 4.38% 11/30/2030, Treasury Note 4.00% 02/28/2030, Treasury Note 1.38% 11/15/2031 등 다양한 국채 (Treasury notes)가 포함됩니다. 이 펀드는 2007년에 출시되었으며, 최근 12개월 배당금 (trailing-12-month dividend)은 주당 $4.26입니다.

Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF (NASDAQ:VGIT)는 3년에서 10년 사이의 약간 더 넓은 만기 범위를 추종하는 채권형 펀드 (fixed-income fund)로, 이로 인해 금리 변동에 대한 민감도 (sensitivity)가 높아질 수 있습니다. 이 펀드는 76개의 증권 (securities)을 보유하고 있으며, 주요 보유 종목에는 United States Treasury Note/Bond 4.63% 02/15/2035, United States Treasury Note/Bond 4.38% 05/15/2034, United States Treasury Note/Bond 4.25% 08/15/2035가 포함됩니다. 2009년에 출시된 Vanguard 펀드의 최근 12개월 배당금 (trailing-12-month dividend)은 주당 $2.27입니다.