Vanguard의 VCIT와 iShares의 국채 중심 IEI 중 어떤 중기 채권 ETF가 더 나은가?

Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (NASDAQ:VCIT)와 iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:IEI) 사이의 선택은 기업 신용 (corporate credit)을 통한 더 높은 수익 잠재력과 미국 국채 (U.S. government treasuries)의 안전성 및 낮은 변동성 (volatility) 사이의 균형을 맞추는 과정입니다.

두 상장지수펀드 (ETF) 모두 중간 범위의 만기 (maturities)를 목표로 하여 금리 변화에 대한 민감도를 관리하지만, 근본적으로 다른 채권 시장 (fixed-income market) 부문에 대한 접근을 제공합니다. 이들 사이의 선택은 종종 정부 보증의 안정성을 선호하는지, 아니면 기업 부채 (corporate debt)에서 발견되는 잠재적으로 더 높은 수익률 (yields)을 선호하는지에 따라 결정됩니다.

스냅샷 (비용 및 규모)

지표	VCIT	IEI
발행사 (Issuer)	Vanguard	iShares
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베타 (Beta)는 S&P 500 대비 가격 변동성을 측정하며, 베타는 5년 월간 수익률을 기준으로 계산됩니다. 1년 수익률은 지난 12개월 동안의 총 수익률 (total return)을 나타냅니다. 배당 수익률 (Dividend yield)은 지난 12개월간의 분배 수익률입니다.

Vanguard 펀드는 iShares 펀드의 0.15%와 비교하여 0.03%의 비용 비율 (expense ratio)을 특징으로 하는 더 저렴한 옵션입니다. 이 0.12%포인트의 차이는 장기 복리 (compounding)에 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, Vanguard 펀드는 수익을 추구하는 투자자들에게 더 높은 지급액을 제공하며, 2026년 6월 17일 기준으로 IEI보다 1.15%포인트 더 높은 배당 수익률을 유지하고 있습니다. Vanguard 펀드는 또한 운용 자산 (AUM) 규모가 현저히 더 큽니다.

성과 및 리스크 비교

지표	VCIT	IEI
최대 낙폭 (Max drawdown, 5년)	(20.50%)	(13.90%)
5년간 $1,000의 성장 (총 수익률)	$1,056.00	$1,014.00

구성 요소

iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF는 미국 정부 국채 (U.S. government Treasury securities)로 구성된 지수의 성과를 복제하는 고정 수입 펀드 (fixed-income fund)입니다. 이 펀드는 잔존 만기가 3년에서 7년 사이인 채권을 목표로 하며, 이 범위는 일반적으로 장기 채권보다 변동성 (volatility)이 낮습니다. 82개의 보유 자산을 포함하고 있으며, 가장 큰 비중을 차지하는 포지션은 Treasury Note 4.38% 11/30/2030 (2.91%), Treasury Note 4.00% 02/28/2030 (2.31%), 그리고 Treasury Note 1.38% 11/15/2031 (2.27%)입니다. 이 iShares 펀드는 2007년에 출시되었으며, 지난 12개월 동안 주당 $4.26를 지급했습니다.

대조적으로, Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF는 투자 등급 회사채 (investment-grade corporate debt)에 투자하여 더 높은 수익 흐름 (income stream)을 제공하는 것을 목표로 합니다. 343개의 보유 자산으로 구성된 포트폴리오는 달러 가중 평균 만기 (dollar-weighted average maturities)가 5년에서 10년인 증권에 집중하며, 이는 일반적으로 기간이 더 짧은 iShares 펀드보다 더 높은 금리 민감도 (interest rate sensitivity)를 나타냅니다. 이 펀드는 매우 다각화되어 있어 단일 포지션이 포트폴리오의 0.31%를 초과하지 않도록 보장합니다. 2009년에 출시된 Vanguard 펀드는 지난 12개월간 주당 $3.95의 배당금을 지급했으며, 정부 중심의 상대 펀드보다 더 높은 신용 위험 (credit risk)을 수반합니다.