Advanced Micro Devices (AMD)는 시장에서 가장 폭발적인 기술주 중 하나였습니다. 지난 3월 이후 AMD 주가는 약 200달러에서 최근 고점인 584.73달러까지 상승했으며, 앞으로 더 높이 치솟을 수 있습니다. 실제로 UBS 분석가들은 AMD의 주가가 주당 670달러까지 상승할 수 있다고 말하며, 이는 현재까지 AMD에 대해 제시된 가장 높은 목표가 중 하나입니다. 이는 AI 성장의 다음 단계가 단순히 그래픽 처리 장치 (GPUs)에 의해서만 주도되는 것이 아니라, 에이전틱 AI (agentic AI)를 지원하도록 설계된 중앙 처리 장치 (CPUs)에 의해서도 주도될 것이라는 생각 덕분입니다. 만약 UBS의 예측이 맞다면, AMD는 또 다른 상당한 성장 주기에 진입할 수도 있습니다.

더욱 고무적인 것은, 해당 기업에 따르면 서버 CPU의 총 가용 시장 (TAM) 규모가 2025년 약 300억 달러에서 2030년까지 약 1,700억 달러로 성장할 수 있다는 점입니다. UBS는 또한 기업용 AI가 가속화됨에 따라 AMD의 연간 서버 CPU 매출이 2026년 약 160억 달러에서 2030년 약 500억 달러로 급증할 수 있다고 믿고 있습니다.

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에이전틱 AI (Agentic AI)는 AI 인프라의 게임 체인저

AMD의 CFO인 Jean Hu에 따르면, CPU 분야는 AI 붐의 차세대 주요 수혜자가 될 수 있습니다. Hu는 에이전틱 AI (agentic AI)가 "엄청난" CPU 수요를 견인하고 있다고 덧붙였습니다. AMD는 지난 3월 블로그 게시물을 통해 "에이전틱 AI 활동이 증가함에 따라, 고성능 CPU가 워크플로를 조정하고, 데이터를 처리 및 이동시키며, 모델 주변에서 발생하는 수많은 작업을 관리하게 됩니다"라고 언급했습니다.

전통적인 챗봇과 달리, 에이전틱 AI (agentic AI)는 인간의 개입을 최소화하면서 문제를 사고하고, 복잡한 작업을 완료하며, 의사결정을 내리고, 워크플로를 관리할 수 있습니다. 이를 위해서는 훨씬 더 많은 컴퓨팅 파워가 필요하며, 특히 메모리 관리를 처리하고, 워크로드를 조정하며, 복잡한 소프트웨어를 실행하는 CPU의 역할이 중요합니다. UBS에 따르면, 에이전틱 AI (agentic AI)로의 전환은 데이터 센터 내의 독립형 CPU 랙에 대한 수요 증가로 이어져, 고성능 서버 프로세서를 보유한 기업들에게 주요한 기회를 창출할 것입니다.

또한, 기술 기업들은 AI 인프라(infrastructure)에 수천억 달러를 지속적으로 투입하고 있습니다. Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META)를 포함한 하이퍼스케일 클라우드 제공업체(Hyperscale cloud providers)들은 급증하는 AI 수요를 충족하기 위해 데이터 센터 용량을 확장하는 경쟁을 벌이고 있습니다. 제가 2025년 12월에 이미 언급했듯이, McKinsey 보고서에 따르면 2030년까지 AI 인프라에 약 5.2조 달러의 투자가 필요할 것으로 추정됩니다. GPU가 헤드라인을 장식하고 있지만, CPU 수요 또한 쉽게 폭발적으로 증가할 수 있습니다.