TSMC는 목요일 타이베이에서 열린 2분기 실적 발표회에서 애리조나에 최소 4개의 칩 제조 공장과 첨단 패키징 시설을 건설하기 위해 미국에 1,000억 달러를 추가로 투자할 것이라고 C.C. Wei CEO가 발표했습니다. 새로운 팹(Fabs)은 2nm 노드 이하의 칩을 생산할 예정이며, 이번 약속으로 TSMC의 총 발표된 미국 투자액은 2,650억 달러로 늘어나 2월의 시장 루머로 보였던 계획을 확정 지었습니다. TSMC는 건설 속도는 시장 수요에 따라 결정될 것이라고 밝히며 구체적인 일정은 제시하지 않았습니다.

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(이미지 출처: tsmc)

• 칩 제조 공급망 심층 분석
• TSMC의 1,650억 달러 규모 미국 투자 검토
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Wei는 이 자금이 TSMC의 주요 미국 고객들의 다년적 수요를 충족하기 위해 "2나노미터 (2nm) 및 그 이하 기술"을 위한 여러 개의 로직 웨이퍼 팹 (logic wafer fabs)과 첨단 패키징 공장 (advanced packaging plants)을 건설하는 데 사용될 것이라고 말했습니다. 미국 관리를 인용한 Bloomberg 보고서에 따르면, 이번 확장을 통해 TSMC의 계획된 미국 내 거점은 10개의 팹 (fabs)과 2개의 첨단 패키징 시설로 늘어납니다.

월간 약 20,000개의 웨이퍼 투입량 (wafer starts per month) 규모를 가진 최첨단 2nm급 팹 모듈 (fab module) 하나를 건설하고 장비를 갖추는 데는 약 250억 달러에서 350억 달러가 소요되므로, 1,000억 달러는 약 4개의 모듈을 지원할 수 있으며, 이는 Wei가 언급한 "최소 4개"의 공장 수와 일치합니다. 또한 이는 더 광범위한 미-대만 협정의 일환으로 4월에 보고된 12개 팹 및 4개 패키징 시설이라는 최종 목표의 약 절반 지점에 애리조나 사이트를 올려놓게 됩니다.

패키징 구성 요소는 아마도 이 계획에서 더 중대한 절반일 것입니다. 웨이퍼 생산량이 아닌 CoWoS 용량 (CoWoS capacity)이 AI 가속기 (AI accelerator) 생산의 제약 요인으로 남아 있기 때문이며, 애리조나 현지 패키징은 TSMC의 미국 고객들에게 웨이퍼 투입부터 패키징된 가속기에 이르기까지 사상 처음으로 완전한 국내 공급망을 제공하게 될 것입니다.

이번 발표는 TSMC의 또 다른 기록적인 분기 실적과 함께 나왔습니다. TSMC는 4~6월 분기에 전년 대비 77.4% 증가한 7,065.6억 대만 달러 (NT$706.56 billion, 약 223.5억 달러)의 순이익을 기록하며 5분기 연속 분기별 최고치를 경신했습니다. 매출은 36% 증가한 1조 2,700억 대만 달러 (NT$1.27 trillion)를 기록했으며, 매출총이익률 (gross margin)은 기록적인 67.7%에 달했습니다. 플랫폼별 매출 중 고성능 컴퓨팅 (High-performance computing, HPC)이 66%를 차지했습니다.

TSMC는 이제 3분기 매출이 중간값 기준 전 분기 대비 12% 증가한 446억 달러에서 458억 달러 사이가 될 것으로 예상하며, 연간 매출 성장 전망치를 지난 6월에 제시했던 약 30%에서 미국 달러 기준 40%를 약간 상회하는 수준으로 상향 조정했습니다. Wendell Huang CFO는 2026년 자본 지출 (Capital expenditure, Capex)이 이전 예산인 520억 달러에서 560억 달러 사이에서 600억 달러에서 640억 달러 사이로 증가할 것이며, 전체의 70%에서 80%가 첨단 공정 기술 (Advanced process technologies)에 투입될 것이라고 밝혔습니다. TSMC의 공급업체들도 동일한 수요 상황을 설명하고 있습니다. ASML은 수요일에 2026년 전망을 상향 조정했으며, Applied Materials의 CEO Gary Dickerson은 Nikkei Asia를 통해 업계가 수년간의 생산 능력 확장 (Capacity expansion) 단계에 들어설 것이라고 말했습니다.

TSMC는 추가적인 1,000억 달러가 언제 지출될지에 대해서는 언급을 거부했으나, 이번 약속은 대만 제품에 대한 관세를 15%로 인하하는 대신 대만이 미국에 2,500억 달러를 투자하기로 계획한 미-대만 무역 협정에 따른 것입니다. 이는 Donald Trump 대통령이 TSMC가 애리조나 운영 규모를 두 배로 늘리고 있다고 말한 지 약 2주 후에 나온 것입니다. 수요에 연동된 약속은 자본을 특정 일정에 묶어두지 않으면서도 해당 협정을 충족합니다. Wei는 수요 전망에 대해 2029년 또는 2030년까지 수요가 매우 강력하게 유지될 것으로 예상한다고 언급하면서도, "그 사이에 침체가 있을지 없을지는 잘 모르겠다"라고 덧붙였습니다.

또한 Wei는 TSMC가 향후 몇 년 동안 대만에 13개의 최첨단 및 첨단 패키징 (Advanced packaging) 팹을 계획하고 있다고 밝히며, 미국의 건설이 대만의 희생을 담보로 한다는 우려를 일축했습니다. 애리조나에서의 실행은 여전히 노동, 용수 및 비자 제약 문제에 직면해 있으며, 이는 피닉스에 4개의 팹이 얼마나 빨리 건설될지를 결정하는 데 수요만큼이나 큰 영향을 미칠 것입니다.