TeraWulf, Bank of America의 매수(Buy) 의견 제시로 지원 확보

TeraWulf (NASDAQ:WULF) 주가는 Bank of America가 비트코인 채굴에서 AI 중심의 고성능 컴퓨팅 (HPC) 인프라로의 전환을 핵심 가치 동력으로 꼽으며, 매수 (Buy) 등급과 목표 주가 34달러로 분석을 시작한 이후 8% 상승했습니다.

분석가들은 TeraWulf가 급증하는 AI 수요를 충족하기 위한 디지털 인프라를 개발하고 있으며, 2030년까지 핵심 IT 부하 용량이 1.8~3 기가와트 (GW)에 달할 것으로 예상되는 파이프라인을 보유하고 있다고 밝혔습니다.

용량은 2026년 1분기 60 메가와트 (MW)에서 2026년 말까지 522MW, 2027년에는 약 822MW로 확대될 것으로 전망되며, 매출은 2026년 2억 2,600만 달러에서 2027년 11억 달러, 2028년 18억 달러로 성장할 것으로 예측됩니다. EBITDA는 2026년 6,300만 달러에서 2027년 6억 8,600만 달러, 2028년 12억 5,000만 달러로 급증할 것으로 예상되며, 순영업이익률은 약 85%에 달할 것으로 보입니다. 25년 계약을 포함한 장기 임대 계약은 계약된 성장과 현금 흐름의 가시성을 뒷받침할 것으로 기대됩니다.

분석가들은 이번 분석 시작을 데이터 센터 부문에 대한 광범위한 관점에서 구성하며, AI, 클라우드 컴퓨팅, 글로벌 경제의 디지털화에 힘입어 전 세계 데이터 센터의 총 유효 시장 (TAM) 규모가 2025년 2,750억 달러에서 2030년 1조 달러로 성장할 것으로 전망했습니다.

Bank of America는 TeraWulf가 개발 부지를 선정할 때 전력 및 송전 인프라에 집중하는 점이 전력 제한 시장에서 운영되는 하이퍼스케일러 (Hyperscalers)들에게 매력적인 파트너가 되게 한다고 말했습니다.

단기 촉매제로는 2026년 말까지 Lake Mariner 개발 완료와 켄터키주 Justified Data 시설의 고객 발표 등이 포함됩니다.

은행 측은 자금 조달 접근성, 건설 지연, 임차인 확보 시점을 주요 리스크로 지목하며, 메가와트 인도량이 10%에서 20% 정도 둔화될 경우 2028년 매출 추정치가 약 6%에서 12% 정도 감소할 수 있다고 언급했습니다.