투자 관리 회사인 Wedgewood Partners는 2026년 1분기 투자자 서신을 발표했습니다. 서신 사본은 여기에서 다운로드할 수 있습니다. Wedgewood Composite는 2분기에 9.4%의 순수익을 기록했으며, 이는 Standard & Poor's 500 Index의 15.2%, Russell 1000 Growth Index의 16.7%, 그리고 Russell 1000 Value Index의 13.9%와 비교됩니다. 이 회사는 하이퍼스케일러 (hyperscalers)의 장기적 성장에 대해 낙관적으로 전망하며, 이들의 상당한 수익 잠재력과 AI 도입에서의 결정적인 역할을 언급하며 이 섹터에 대한 투자를 늘렸습니다. 자본은 또한 기술 하드웨어 주식, 특히 현재 S&P 500 Index에서 더 큰 비중을 차지하고 있는 반도체 (semiconductors)로 재편되었습니다. 반도체 주식은 하이퍼스케일러 (hyperscalers)의 지출로부터 혜택을 입었으나, 회사는 경기 순환적 위험 (cyclical risk)과 변동성에 대해 주의를 표명했습니다. 그러나 모멘텀 중심의 시장은 Wedgewood 펀드의 고품질 주식에 부정적인 영향을 미쳐, 지난 15개월 동안 25%의 수익률을 기록하며 S&P 500 Momentum ETF (SPMO)의 90% 상승률에 비해 크게 하회했습니다. 또한, 2026년 최고의 선택을 확인하려면 펀드의 상위 5개 보유 종목을 확인하시기 바랍니다.

2026년 2분기 투자자 서신에서 Wedgewood Partners는 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM)를 실적의 주요 기여자로 강조했습니다. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM)는 세계 최고의 위탁 칩 제조사로, 글로벌 주요 기술 기업들을 위한 첨단 반도체 (semiconductors)를 생산합니다. 2026년 7월 16일, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM)는 주당 $409.74로 마감되었습니다. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM)의 1개월 수익률은 -13.23%였으며, 지난 52주 동안 주가는 66.80% 상승했습니다. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM)의 시가 총액은 $1.98 trillion입니다.

Wedgewood Partners는 2026년 2분기 투자자 업데이트를 통해 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM)에 대해 다음과 같이 밝혔습니다:

"2분기 실적 성장에 가장 크게 기여한 기업은

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM), Alphabet, United Rentals, Apple, 그리고 Visa를 포함합니다. AI 지출 붐의 또 다른 수혜주는 Taiwan Semiconductor Manufacturing이었습니다. 매출은 작년의 40% 성장에 더해, (USD 기준) 40% 이상 성장했습니다. 이 회사의 최첨단 팹 (fabs) 및 패키징 (packaging) 용량은 이미 예약이 완료되었으며, 이는 마진 (margins)을 사상 최고치로 끌어올리고 있습니다. 이러한 용량의 상당 부분은 생성형 AI (generative AI)가 가정과 기업 전반의 용어로 자리 잡기 전인 몇 년 전에 구축되었습니다. Nvidia, Broadcom, 심지어 Micron을 포함한 고객들로부터 들어오는 최근의 수요 신호는 2029년까지 연간 50% 이상의 AI 관련 성장을 나타냅니다. 과거에는 회사가 몇 분기 앞의 수요 가시성 (visibility)만을 가졌던 반면, 이제는 몇 년 앞의 가시성을 확보하고 있습니다. 오랫동안 유지해 온 포트폴리오 리스크 완화 (risk mitigation) 전략에 따라, 당사는 모든 포지션의 비중을 10%로 제한합니다. 특히 반도체 레버리지 주식으로의 막대한 투자자 유입과 최근 그 주변에 형성된 거대한 투기적 생태계(예: 2배 및 3배 레버리지 개별 주식 ETF)를 고려할 때, 이 주식에 대해 이러한 리스크 관리 제한을 유지하는 것이 신중하다고 믿습니다."