핵심 요약

데이터 센터 운영사인 Switch는 최대 100억 달러를 조달하여 기업 가치를 약 800억 달러로 평가받는 IPO(기업공개)를 계획하고 있습니다.

이번 행보는 대부분의 주요 데이터 센터 기업들이 확장을 위해 사모 자본 (Private Capital)을 선호하며 공개 시장을 떠났던 시기 이후에 이루어집니다.

디지털 인프라 분야의 새로운 IPO 물결은 사모 자본 공급원이 압박을 받으면서 월스트리트 (Wall Street)가 다시 선호도를 회복하고 있음을 시사합니다.

사모펀드의 엑시트(Exit)가 마련한 무대

지난 몇 년 동안 Switch를 포함한 주요 데이터 센터 플레이어들은 사모펀드 (Private Equity)와 연기금이 섹터 리더들을 휩쓸면서 상장 폐지되는 흐름을 보였습니다. Bisnow에 따르면, Switch는 2017년 NYSE(뉴욕증권거래소)에 데뷔한 이후, 2022년 DigitalBridge와 IFM Investors에 의해 110억 달러 규모의 거래로 상장 폐지되어 사기업이 되었습니다. Blackstone, KKR, Global Infrastructure Partners, 그리고 American Tower는 2021년 6월부터 2022년 초 사이에 QTS Data Centers, CyrusOne, CoreSite를 대상으로 총 350억 달러가 넘는 유사한 거래를 주도했습니다.

2023년까지 공개 시장에는 Digital Realty와 Equinix만이 순수 데이터 센터 REITs(부동산 투자 신탁)로 남아 있었습니다. 이 섹터의 높은 자본 지출 (Capex) 특성은 AI로 촉발된 산업의 급격한 확장에 자금을 지원하고자 하는 사모 투자자들의 풍부한 자금력 및 인내심과 잘 맞았습니다.

세부 사항

라스베이거스에 본사를 둔 Switch는 Reuters에 따르면 Goldman Sachs와 JPMorgan Chase를 주관사로 선정했으며, 이르면 4분기에 공개 시장에 진입할 수 있습니다. 잠재적인 공모 규모는 최대 100억 달러에 달할 수 있으며, 이는 800억 달러에 가까운 기업 가치를 의미합니다. 이는 최근 몇 년간 미국에서 가장 큰 규모의 IPO 중 하나가 될 것입니다.

Switch는 오스틴, 라스베이거스, 리노, 애틀랜타, 미시간주 그랜드래피즈와 같은 시장에서 대규모 데이터 센터 캠퍼스를 운영하고 있으며, 재생 에너지 기반의 디지털 인프라 리더로 자리매김하고 있습니다. 이 회사의 자산은 2016년부터 재생 에너지를 사용하여 운영되어 왔습니다. AI 수요에 따른 가속화된 성장과 시설 업그레이드를 지원하기 위해, Switch는 최근 부채 조달 한도(Debt Facility)를 95억 달러로 확대했으며, 올해 초 400억 달러 이상의 기업 가치로 사모 펀딩 라운드를 검토하기도 했습니다.

사모 자본 정체 이후 이어지는 IPO 열풍

공모(Public Offerings)에 대한 관심이 다시 높아지는 것은 막대한 규모의 사모 자본(Private Capital) 가용성이 줄어들기 시작함에 따라 나타나는 현상입니다. 지난 1년 동안 Brookfield가 지원하는 CSquare와 SoftBank가 지원하는 SBEnergy와 같은 디지털 인프라(Digital Infrastructure) 기업들이 각각 13.5억 달러와 500억 달러 이상의 기업 가치를 목표로 IPO 계획을 공개했습니다. Blackstone의 Digital Infrastructure Trust는 7월 초 자사의 REIT(부동산 투자 신탁)를 위해 17.5억 달러 규모의 IPO를 완료했습니다.