State Street SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF (NYSEMKT:SPSM)와 iShares Morningstar Small-Cap ETF (NYSEMKT:ISCB)를 비교해 보면, State Street 펀드의 더 나은 최근 성과와 iShares가 제공하는 훨씬 더 광범위한 포트폴리오 다각화 사이의 절충 관계(trade-off)가 드러납니다.

두 펀드 모두 미국 소형주 시장에 대한 핵심 노출(exposure)을 제공하지만, 서로 다른 인덱싱 전략을 따릅니다. State Street 펀드가 보다 엄선된 600개 종목의 목록에 집중하는 반면, iShares ETF는 유사한 섹터 프레임워크 내에서 1,500개 이상의 기업을 포착하며 더 넓은 그물을 던집니다.

스냅샷 (비용 및 규모)

지표	SPSM	ISCB
발행사	SPDR	iShares
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베타(Beta)는 S&P 500 대비 가격 변동성을 측정하며, 베타는 5년 월간 수익률을 기준으로 계산됩니다. 1년 수익률은 지난 12개월 동안의 총 수익률(total return)을 나타냅니다. 배당 수익률(Dividend yield)은 지난 12개월간의 분배 수익률입니다.

펀드들의 비용 비율(expense ratios)은 기본적으로 동일합니다 (1 베이시스 포인트(basis point) 차이는 논쟁할 가치가 없어 보입니다). SPSM은 ISCB의 1.3%에 비해 약간 더 높은 1.4%의 배당 수익률을 제공합니다.

성과 및 리스크 비교

지표	SPSM	ISCB
최대 낙폭 (5년)	(27.9%)	(29.9%)
5년간 $1,000의 성장 (총 수익률)	$1,403	$1,360

구성 내용

iShares ETF는 1,586개의 유가증권을 보유하며 미국 소형 기업의 광범위한 벤치마크를 추종합니다. 섹터 배분은 산업재(industrials)가 18%로 가장 높고, 기술(technology) 16%, 금융 서비스(financial services) 16%가 그 뒤를 잇습니다. 가장 큰 보유 종목에는 Sterling Infrastructure (NASDAQ:STRL) 0.38%, Okta (NASDAQ:OKTA) 0.33%, Guardant Health (NASDAQ:GH) 0.3%가 포함됩니다. 이 펀드는 2004년에 출시되었습니다. 해당 ETF는 지난 12개월 동안 주당 $0.95의 배당금을 지급했으며, 이는 최근 약 $75의 주가 기준으로 1.3%의 수익률에 해당합니다.

SPDR 펀드는 S&P SmallCap 600 Index를 추종하며, 607개의 주식을 보유하고 있습니다. 주요 섹터는 기술 (technology) 17%, 금융 서비스 (financial services) 17%, 산업재 (industrials) 15%입니다. 최대 보유 종목으로는 Formfactor (NASDAQ:FORM) 0.64%, Molina Healthcare (NYSE:MOH) 0.62%, Brightspring Health Services (NASDAQ:BTSG) 0.61% 등이 있습니다. 이 펀드는 2013년에 출시되었습니다. 해당 ETF는 지난 12개월 동안 주당 $0.79의 배당금을 지급했으며, 이는 최근 약 $57의 주가 기준으로 1.4%의 수익률에 해당합니다.

ETF 투자에 대한 더 자세한 안내를 원하시면, 이 링크에서 전체 가이드를 확인하세요.

투자자들에게 주는 의미

이 두 소형주 (small-cap) 전문 ETF는 운용 보수 (expense ratios)가 기본적으로 동일하므로, 이 부분은 논외로 하겠습니다. 이번 분석과는 크게 관련이 없습니다.