Spotify Technology SA (NYSE:SPOT)는 제프리스(Jefferies)가 '서사 변화'를 가져올 만한 실적 발표를 기대하지 않음에도 불구하고 꾸준한 2분기 실적을 보고할 것으로 예상하고 있다.

이 투자은행은 회사의 실적 발표에 앞서 '매수(Buy)' 등급과 600달러의 목표주가를 재확인했으며, 이는 현재 수준인 485달러 대비 상승 여력을 시사한다. 제프리스는 Warner Music Group과의 리믹싱 계약 및 AI 기반 리믹싱 기능 출시를 포함한 잠재적 촉매제에 대비하는 입장을 유지하는 것을 선호한다고 언급했다.

2분기 실적과 관련하여, 제프리스는 Spotify의 가이던스(guidance)와 일치하는 33.1%의 매출총이익률(gross margin)을 예측했으며, 일반적인 20베이시스포인트 이상의 상회(beat)가 약 33.3%에 달하는 것은 합리적인 상승 시나리오를 나타낸다고 지적했다.

분석가들은 또한 예상되는 규제 비용에도 불구하고 현재 3분기 월스트리트 매출총이익률 추정치인 33%도 달성 가능하다고 보고 있다.

제프리스는 컨센서스(consensus) 추정치와 일치하여 2분기와 3분기 모두 전년 대비 15%의 지속 통화 기준 매출 성장을 예상한다.

분석가들은 투자자들의 관심이 신제품에 대한 경영진의 언급, 특히 AI 리믹싱 서비스의 일정과 채택률(adoption)에 집중될 것으로 예상한다.

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