SpaceX와 같은 AI 거물들을 무시할 수는 있어도, 당신의 401(k)는 그럴 수 없습니다

뉴욕 (AP) — SpaceX, Elon Musk, 그리고 IPO(기업공개)를 둘러싼 모든 소란을 무시하고 싶을 수도 있지만, 당신의 401(k)(퇴직연금)는 아마 그럴 수 없을 것입니다.

SpaceX는 월스트리트 데뷔 당시 주가가 19.2% 상승하며 현재 기업 가치가 2.1조 달러에 달합니다. SpaceX가 Exxon Mobil, Bank of America, Coca-Cola를 합친 것보다 더 높은 가치를 지닐 자격이 있다고 믿든 그렇지 않든, 시장 전체는 그렇게 믿고 있습니다. 그리고 만약 SpaceX가 그 정도의 거대한 가치를 유지한다면, 몇몇 유명 주가 지수(stock indexes)에 편입될 것입니다.

이러한 지수들 중 상당수는 기업의 성장 계획이 얼마나 현실적인지 또는 CEO가 누구인지에는 관심을 두지 않습니다. 이들은 단순히 시장의 일부 또는 시장 전체가 어떻게 움직이는지를 보여주려 할 뿐입니다. 만약 SpaceX가 몇 주 후든 혹은 1년 후든 해당 지수들에 편입될 자격을 갖출 만큼 커진다면, 반드시 진입하게 될 것입니다.

이는 투자자와 그들의 401(k) 계좌에 중요한 문제인데, 왜냐하면 그들이 단순히 이러한 지수를 추종하는 펀드(funds)에 그 어느 때보다 더 많이 의존하고 있기 때문입니다. 이는 더 낮은 비용으로 투자할 수 있는 방법이며, 저축자들이 투자금의 더 많은 부분을 유지할 수 있게 해줍니다. 부분적으로 이러한 이유 때문에, 인덱스 펀드(index funds)는 개별 주식을 골라 투자하려는 펀드들보다 일반적으로 더 나은 성과를 내는 것으로 증명되어 왔습니다.

Morningstar의 2025년까지의 데이터에 따르면, 지난 10년 동안 액티브하게 운용된(actively managed) 미국 주식 펀드 중 평균적인 인덱스 동료 펀드를 이기고 살아남은 펀드는 21%로, 다섯 개 중 하나에 불과했습니다. 이러한 성과 차이로 인해 투자자들은 2024년부터 액티브 운용 펀드보다 미국 인덱스 펀드에 더 많은 돈을 투자하게 되었으며, 그 격차는 그 이후로 계속 커지고 있습니다.

현재 어떤 일이 일어나고 있는지 살펴보겠습니다:

지수(indexes)란 무엇인가

지수는 투자 업계가 "시장이 어떻게 움직이고 있는가?"라는 질문에 답하기 위해 만들어낸 것입니다. 미국 시장에서 수천 개의 주식이 매 순간 서로 다른 방향으로 움직일 때, 이 질문에 빠르게 답하는 것은 그렇지 않으면 매우 어렵기 때문입니다.

S&P 500은 아마도 가장 유명하고 영향력 있는 지수일 것입니다. 이 지수는 500개의 가장 큰 미국 주식을 추적하며, 수조 달러의 투자금이 이 지수를 직접적으로 모방하거나 최소한 이를 벤치마크 (benchmarking)로 삼고 있습니다.

다우 존스 산업 평균 (Dow Jones Industrial Average)은 19세기부터 존재해 왔기 때문에 잘 알려져 있지만, 단 30개의 대형주만을 추적하기 때문에 월스트리트 (Wall Street)에서는 거의 주의를 기울이지 않습니다.

기업들은 지수에 포함되기를 원합니다

인덱스 펀드 (index funds)는 수많은 투자자가 주식 시장에 자금을 투입하는 방식이기 때문에, 기업들은 지수의 일부가 되기를 원합니다. S&P Dow Jones Indices, Nasdaq, FTSE Russell 또는 기타 기업들이 자사의 지수에 포함될 것이라고 발표하면 해당 주식의 가격은 크게 급등할 수 있습니다.

투자 업계는 거의 모든 종류의 지수를 추적하기 위해 전통적인 뮤추얼 펀드 (mutual funds)와 상장지수펀드 (ETFs)를 모두 포함하는 펀드들을 만들어 왔습니다. 투자회사협회 (Investment Company Institute)에 따르면, 작년 말 기준으로 1,000개 이상의 인덱스 펀드가 존재했습니다. 그중 185개는 S&P 500을 추적했습니다.