SpaceX가 역대 최대 규모의 IPO가 될 전망입니다. 지금까지의 주요 미국 거래 사례를 소개합니다.

SpaceX가 마침내 티커 심볼(Ticker symbol) SPCX로 Nasdaq에 데뷔할 때, 거의 확실하게 역대 최대 규모의 공모 기록을 세우게 될 것입니다. 압도적인 차이로 말이죠.

Elon Musk의 재사용 로켓 제조사는 수요일에 오랫동안 기다려온 IPO(기업공개) 투자설명서를 제출했습니다. 회사는 얼마를 조달할 계획인지는 밝히지 않았으나, 약 750억 달러를 끌어모으는 것을 목표로 하고 있는 것으로 알려졌습니다. 이는 2014년 Alibaba의 220억 달러 공모 기록이었던 역대 최대 미국 IPO 규모보다 세 배 이상 큰 수치입니다.

그다음으로 큰 미국 IPO 사례로는 2008년에 약 180억 달러를 조달한 Visa, 1999년 Enel SpA의 165억 달러 거래, 그리고 2012년 Facebook의 160억 달러 데뷔가 있습니다.

투자자들은 SpaceX가 2021년 말 이후 치솟는 인플레이션과 금리 인상으로 인해 투자자들이 위험 자산에서 이탈하며 침체되었던 IPO 시장에 활력을 불어넣어 주기를 기대하고 있습니다. 그 이후 이어진 인공지능 (AI) 붐은 OpenAI와 Anthropic을 천문학적인 기업 가치로 끌어올렸지만, 두 회사 모두 현재 비상장 상태이며 결국에는 상장하겠다는 야망을 가지고 있으며, 어쩌면 올해 안에 가능할 수도 있습니다. OpenAI는 이르면 이번 주에 비밀리에 상장 신청서를 제출할 수도 있습니다.

Cerebras는 지난주 Nasdaq 상장을 통해 월스트리트가 AI 하드웨어 시장에 참여할 기회를 제공했으며, 이는 2019년 Uber의 IPO 이후 가장 큰 기술주 공모였습니다. 하지만 Databricks나 Stripe와 같은 기업들에게는 끝이 없어 보이는 비상장 투자 기회들이 공모 시장을 피하도록 유도해 왔습니다.

SpaceX는 월스트리트에서 이전에 본 적 없는 수치를 기록하게 되겠지만, 과거에도 수백억 달러 규모에 달하는 거대 IPO들이 있었습니다. 다음은 지금까지의 역대 최대 미국 IPO 사례들입니다.

Alibaba

이 중국의 기술 및 이커머스 거물은 2014년 뉴욕증권거래소(New York Stock Exchange)에 데뷔할 당시 218억 달러를 조달했으며, 이는 당시 역사상 최대 규모의 IPO였습니다.

IPO 이후 10년이 넘는 시간이 흘렀음에도 Alibaba는 온라인 소매 및 클라우드 컴퓨팅을 통해 본국에서 지배적인 힘을 유지하고 있습니다. 하지만 해당 주식은 Covid 팬데믹이 절정에 달했던 2020년 10월 정점을 찍은 이후 가치의 절반 이상을 잃었습니다.

Alibaba 또한 AI (인공지능)의 도움을 받아 규모를 축소하고 있는 기업들의 증가하는 흐름 속에 있습니다. 작년에 이 회사는 일부 소매 운영 부문을 매각하면서 인력의 약 3분의 1을 감축했습니다. 이 회사는 AI (인공지능) 포부를 뒷받침하기 위해 더 많은 반도체 이니셔티브 (semiconductor initiatives)에 투자하고 있습니다.

Visa

Visa는 금융 위기가 다가오고 있었음에도 불구하고 2008년에 화려하게 공개 시장에 데뷔했습니다. 이 결제 기업은 178억 달러를 조달했으며, 주가는 상장 직후 최대 38%까지 급등했습니다. 이는 주택 시장 붕괴로 인해 경제 전반으로 여파가 확산되던 시기에 압박을 받던 많은 금융 거물들에게 큰 승리였습니다.

Visa 주가는 6월에 종가 기준 최고치인 373.31달러를 기록했으며, 현재는 약 330달러 선에서 거래되고 있습니다.

Enel SpA

1999년 11월 상장 당시, 이 이탈리아 다국적 유틸리티 기업은 거의 165억 달러를 조달하며 당시 역대 최대 규모의 IPO (기업공개) 기록을 세웠습니다.

Enel SpA는 IPO (기업공개)를 통해 민영화하기 시작했지만, 이탈리아 정부는 여전히 회사 지분의 약 4분의 1을 보유하고 있습니다. 현재 이 회사는 사업 범위를 확장하려 노력하고 있으며, 2026년에서 2028년 사이에 미국과 유럽의 재생 에너지 성장에 수백억 달러를 투자할 계획을 가지고 있습니다. 주가는 지난 1년 동안 약 25% 상승했습니다.

2012년 데뷔 이후 10년이 넘는 시간이 흘렀지만, Mark Zuckerberg의 회사는 (적어도 당분간은) 역사상 미국 기술 기업으로서 가장 큰 공모 규모라는 타이틀을 여전히 보유하고 있습니다. 현재 Meta로 알려진 이 회사는 약 160억 달러를 조달했으며, 즉시 시가 총액을 약 1,000억 달러로 설정했습니다.

Facebook은 이후 Twitter, Snap, Pinterest, 그리고 가장 최근의 Reddit을 포함한 일련의 소셜 미디어 IPO (기업공개)를 위한 발판을 마련했습니다. Twitter는 2022년 Musk에 의해 비상장 기업으로 전환되었고, 이후 이름이 X로 변경되었으며, 현재 SpaceX가 소유하고 있는 xAI에 인수되었습니다.

수년에 걸쳐 Meta는 시가 총액 기준 가장 가치 있는 기술 기업 중 하나로 자리 잡았으며, 현재 가치는 약 1.5조 달러에 달합니다.

2021년, Facebook은 가상 현실 (Virtual Reality)에 목표를 두면서 Meta로 사명을 변경했습니다. 최근 이 회사는 AI에 대한 베팅을 강화하여, 작년에 Scale AI에 140억 달러 이상을 투자하고 CEO인 Alexandr Wang을 내부 인력으로 영입했습니다.

General Motors

2010년 11월, 자동차 제조사인 General Motors가 공개 시장으로 복귀했을 때 158억 달러를 조달했습니다. 약 1년 전, 이 회사는 불어나는 부채 부담으로 인해 연방 파산법 제11장 (Chapter 11) 파산을 신청했으며, 정부의 대규모 구제 금융 (Bailout)을 통해 비즈니스를 전면 개편했습니다.

2014년, 이 회사는 Mary Barra를 CEO로 임명했는데, 이는 미국의 주요 자동차 제조사 중 여성이 최고 직책을 맡은 첫 사례였습니다. 수요 둔화와 전기차 (EV) 이니셔티브의 실패로 고군분투하면서 주가가 여러 차례 IPO 가격 아래로 떨어지는 등 험난한 길을 걸어왔습니다.

그럼에도 불구하고, 주가는 지난 1년 동안 52% 상승했습니다.

Deutsche Telekom

유럽의 통신 거물인 Deutsche Telekom은 1996년 11월 뉴욕증권거래소 (NYSE)에 데뷔하며 130억 달러 이상을 조달했습니다. 이는 스페인의 Telefónica 및 British Airways와 함께 국영 기업 민영화의 가장 유명한 사례 중 하나였습니다.

미국 무선 통신 사업자인 T-Mobile의 과반 지분을 소유하고 있는 이 회사는 현재 독일, 오스트리아, 폴란드, 헝가리, 그리스를 포함한 유럽 10개국에서 위성 모바일 서비스를 위해 Elon Musk 및 SpaceX의 Starlink와 협력하고 있습니다.

Rivian

2021년 말 Rivian의 IPO는 119억 달러를 조달했으며, 상장 직후 주가 급등 (Initial Pop)으로 인해 당시 이 전기차 제조사의 가치는 Ford나 GM보다 높았습니다.

하지만 해외 경쟁 심화와 전기차 (EV) 수요 둔화 등의 영향으로 주가는 고점 대비 90% 이상 폭락했습니다.

Rivian은 자율 주행 기술 (Autonomous Tech) 및 신규 차량에 대한 지출을 늘리면서 최근 2027년 수익성 목표를 철회했습니다. 지난 3월, Uber는 향후 5년 동안 최대 50,000대의 로보택시 (Robotaxis)를 위해 Rivian에 12.5억 달러를 투자했습니다.

AT&T Wireless

AT&T Wireless

AT&T의 무선 사업부 분사 (spinoff)는 2000년 4월 공모를 통해 106억 달러를 벌어들였습니다. 하지만 Goldman Sachs가 주도한 이 거래는 다단계 여정의 시작에 불과했습니다.

2004년, SBC Communications와 BellSouth의 합작 투자 법인(joint venture)인 Cingular이 AT&T Wireless를 인수했습니다. 그 후 SBC는 기존의 AT&T를 인수하고 그 이름을 채택했습니다. 2007년 새로운 법인이 BellSouth를 인수한 후, AT&T Wireless는 AT&T Mobility로 브랜드가 변경되었으며, 현재는 Verizon과 T-Mobile에 이어 미국 내 세 번째로 큰 무선 통신 사업자인 AT&T의 주요 자회사가 되었습니다.