SpaceX (SPCX) 주식은 신규 상장 기업의 첫 실적 보고서와 대규모 주식 잠금 해제(lockup unlock)를 앞두고 투자자들이 대비하는 가운데, 사상 최저치에서 급등락을 반복하며 변동성이 큰 한 주를 보냈습니다.

금요일 장 초반 거래에서 주가는 힘든 시기를 거친 후 하락했습니다. 주가는 월요일에 $108.66로 사상 최저치를 기록한 후 1.4% 하락한 $113.50로 마감했으며, 화요일에는 2.6% 반등했으나 주 중반에 다시 압박을 받으며 하락했습니다. 이번 주 기준으로 주가는 약 5% 하락했습니다.

SpaceX 주가는 지난달 $150의 시장 데뷔 가격에서 거의 30% 하락했으며, 사상 최고치인 $225.64 대비 약 50% 하락한 상태를 유지하고 있습니다.

이러한 변동성은 8월 4일로 예정된 SpaceX의 2분기 실적 발표를 앞두고 발생했습니다. 하지만 더 큰 불확실성은 8월 6일에 만료되는 보호예수(lockup) 기간입니다. 회사의 보호예수 계획에 따라 최대 20%의 주식이 매각 가능한 상태로 풀릴 예정입니다. 많은 투자자들은 추가적인 공급이 주가에 압박을 가할 것을 우려하고 있습니다.

또한, CEO인 Elon Musk는 SpaceX와 Tesla (TSLA) 간의 합병을 여전히 추진하고 있는 것으로 알려졌습니다. Wall Street Journal은 금요일, 경영진들이 합병이 발생할 경우 Tesla의 중국 사업을 어떻게 처리할지 결정하기 위해 노력하고 있다고 보도했습니다. SpaceX의 정부 및 국방 계약은 중국 정부에 우려 사항이 될 수 있습니다.

Journal은 소식통을 인용하여 "미국의 주요 방위 산업체가 Tesla의 중국 공장을 통제하게 되고, 해당 공장의 노하우와 공급망이 미국 군사 목적으로 재용도화될 수 있다는 점을 고려할 때, SpaceX와 Tesla 간의 잠재적 합병은 베이징으로부터의 강도 높은 조사를 촉발할 가능성이 높다"라고 보도했습니다.

소식통들은 Journal에 중국 측의 또 다른 우려 사항은 SpaceX(및 잠재적으로 미국 정부)가 중국 내 200만 명의 Tesla 소유자로부터 데이터를 얻게 되는 것이라고 전했습니다.

합병 논의와 별개로, SpaceX가 다음 주 실적을 발표할 때 투자자들은 SpaceX의 자본 지출(capital expenditures)을 면밀히 주시할 것이라고 S&P Global Visible Alpha의 애널리스트 Melissa Otto는 작성했습니다.

"SpaceX의 자본 지출 (capex) 수치는 올해 487억 달러에서 2028 회계연도(FY 2028)에는 1,184억 달러로 증가할 것으로 예상됩니다. … 또한, SpaceX의 전체 부채 역시 올해 417억 달러에서 2028 회계연도(FY 2028)에는 2,180억 달러 이상으로 5배 넘게 성장할 것으로 전망됩니다,"라고 Otto는 언급했습니다.

대규모 AI 프런티어 스타트업들이나 Oracle (ORCL), Alphabet (GOOGL), Meta (META)와 마찬가지로, SpaceX의 막대한 자본 요구 사항에 대한 우려는 필요한 현금 수준을 고려할 때 AI 인프라 투자가 건전한 수익을 창출하지 못할 수도 있다는 점입니다.

Pras Subramanian은 Yahoo Finance의 수석 교통 전문 기자입니다. 그는 X와 Instagram에서 그를 팔로우할 수 있습니다.