월스트리트(Wall Street)는 SpaceX (SPCX)에 대해 거대한 반대 베팅을 하고 있으며, 그 베팅의 규모는 장기적인 강세론자(bulls)들을 놀라게 할 수도 있습니다. 상장 기업으로서 회사의 첫 실적 발표를 앞둔 몇 주 동안, 트레이더들은 Elon Musk가 운영하는 또 다른 주요 상장 기업인 Tesla (TSLA)에 대한 공매도(short bets) 규모를 압도하는 속도로 하락장 포지션(bearish positions)을 쌓아왔습니다.

특히, 8월 초에 두 가지 사건이 맞물리고 있으며, 두 사건 모두 주가에 큰 변화를 줄 수 있습니다.

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2분기 실적 발표를 앞두고 SpaceX 주식의 공매도 잔고(Short Interest) 급증

Bloomberg가 인용한 S3 Partners의 데이터에 따르면, 7월 29일 기준 SpaceX 주식의 공매도 잔고(Short interest)는 2억 1,930만 주였습니다. 이는 현재 공개적으로 거래 가능한 모든 주식의 약 34%에 해당하며, S3가 6월 16일에 이 수치를 추적하기 시작했을 때의 2,330만 주에서 급격히 증가한 수치입니다. 달러 기준으로 해당 하락장 포지션(bearish position)의 가치는 약 246억 달러에 달하며, 이는 현재 TSLA 주식에 걸려 있는 금액보다 더 많은 액수라고 Bloomberg는 보도했습니다.

S3의 리서치 디렉터인 Sam Pierson은 Bloomberg와의 인터뷰에서 이번 거래의 실제 동력은 다가오는 실적 보고서 그 자체 때문이 아니라고 말했습니다. 대신, 트레이더들은 실적 결과 중 그 어떤 것도 시장에 곧 풀릴 예정인 신규 거래 가능 주식(newly tradable shares)의 물량을 상쇄할 만큼 강력하지 않을 것이라는 데 베팅하고 있습니다.

SpaceX에 반대하여 베팅하기 위해 주식을 빌리는 비용(Borrowing shares) 또한 더 많은 트레이더가 몰림에 따라 더 비싸졌습니다. Pierson은 다음 주까지 포지션을 유지하려는 공매도 투자자(short sellers)들에게 어느 정도 마찰(friction)이 있다고 언급했지만, 보호예수 해제(lockup event)가 지나면 차입 비용(borrowing costs)은 정상 수준으로 완화될 것으로 예상됩니다.

SpaceX 실적 발표 및 주식 보호예수(Lockup) 만료 설명

Yahoo Finance에 따르면:

SpaceX는 대규모 IPO(기업공개) 이후 두 달도 채 되지 않은 내일 8월 4일, 상장 기업으로서 첫 분기 실적을 발표할 예정입니다.

• 단 이틀 뒤인 8월 6일에는, 회사의 단계적 락업 (lockup) 일정에 따라 무려 9억 1,150만 주가 거래 가능 대상이 될 수 있으며, 이는 계획에 따라 주식의 최대 20%를 해제할 수 있는 규모입니다.

• 현재는 약 6억 4,000만 주, 즉 총 발행 주식 수의 약 5%만이 거래 가능합니다.

• 첫 번째 락업 (lockup)이 만료되면, 해당 주식 수는 약 12%로 두 배 이상 증가할 것입니다. 이는 시장이 한꺼번에 흡수해야 할 매우 많은 새로운 공급량이며, 트레이더들이 가능한 되돌림 (pullback)에 대비해 포지션을 구축하는 이유를 설명해 줍니다.