SpaceX 주식의 가장 큰 리스크는 실적 발표 이후에 찾아옵니다. 주목해야 할 수치들을 확인하세요.

SpaceX (SPCX)에게 큰 시험대가 다가오고 있으며, 이는 실적 (Earnings)과는 큰 관련이 없습니다. 회사가 지난 6월 상장했을 때, 실제 거래 가능한 주식은 전체의 약 5%에 불과했습니다. 나머지는 보호예수 (Lockup) 상태였으며, 이는 내부자 및 초기 투자자들이 아직 주식을 팔 수 없음을 의미했습니다. 그 보호예수 기간이 이제 끝나기 시작합니다. 첫 번째이자 가장 큰 규모의 초기 해제는 8월 4일 회사의 첫 실적 보고서와 맞물려 있습니다. 결과 발표 후 며칠 뒤, 약 9억 주가 시장에 풀릴 예정입니다. 이해를 돕기 위해 비교하자면, 이 단일 물량은 전체 IPO (기업공개) 규모보다 더 큽니다.

시기적인 타이밍이 상황을 까다롭게 만듭니다. SPCX 주식은 실적 발표와 가용 주식 수의 급격한 증가를 동시에 소화해야 합니다. 구매자 층은 동일한데 매도 가능한 주식이 늘어나면 가격이 하락하는 경향이 있습니다. 그리고 이것은 일회성 사건이 아닙니다. 첫 번째 해제 이후, 10월까지 몇 주마다 약 7%씩 더 작은 규모의 물량이 해제됩니다. 이는 3분기 실적 발표 이후 최대 28%까지 늘어날 것입니다. 마지막 제한은 12월에 해제됩니다. 즉, 공급이 몇 달 동안 파도처럼 계속 밀려올 것입니다.

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이러한 압박 중 일부는 이미 나타나고 있을지도 모릅니다. SPCX는 현재 공모가인 135달러 아래에서 거래되고 있으며, 상장 직후 기록했던 고점 대비 급격히 하락했습니다. 이러한 하락의 일부는 투자자들이 다가올 공급 물량에 앞서 매도하고 있는 것으로 보입니다. 한 가지 작은 안도 요인은 있습니다. 실적 발표 전 주가가 IPO 가격보다 훨씬 높게 거래되었다면 10%의 추가 조기 해제가 가능했을 것이나, 현재 그 수준 아래에 있기 때문에 해당 물량은 추가되지 않을 가능성이 높습니다. 한 사람은 상황에 상관없이 자리를 지키고 있습니다. Elon Musk의 약 64억 주는 1년 동안 묶여 있어, 그의 지분 중 어느 것도 2027년 중반 이전에는 팔 수 없습니다. 하지만 다른 모든 이들에게 향후 몇 달은 새로운 주식의 지속적인 유입을 의미합니다. 실적이 무엇을 보여주든, 이것이 주식에 작용하는 실제 동력입니다.

SpaceX 주식 정보

SpaceX는 발사 서비스 (launch services), 우주 운송 (space transportation), 그리고 위성 통신 (satellite communications)을 제공하는 우주 기술 기업입니다. 제품 포트폴리오에는 Starship 발사 시스템, Starlink 위성 인터넷 서비스, Falcon 발사체 (launch vehicles), 그리고 Dragon 우주선 (spacecraft)이 포함됩니다. 2002년에 설립된 이 회사는 텍사스주 "SpaceX Starbase, Starbase" (구 Boca Chica Village)에 본사를 두고 있으며, 설립자이자 CEO인 Elon Musk가 이끌고 있습니다.