화요일 늦게 열린 SpaceX의 실적 통화(earnings call)에서, 테슬라를 운영하는 CEO 일론 머스크는 재무 결과에 대한 이야기를 잠시 멈추고 투자자들에게 자신의 두 회사를 합병하는 것이 '좋은 생각'일 것이라고 말했으며, 양사 이사회 모두 가능한 결합을 논의하기 위해 특별 위원회를 구성했다고 밝혔습니다.
머스크는 수요일 시장 마감 후에 다시 대중 앞에 설 예정이며, 이번에는 테슬라 실적에 대해 논의할 것입니다.
LSEG가 조사한 애널리스트들의 추정치에 따르면 월스트리트는 다음과 같이 예상하고 있습니다:
주당 순이익(Earnings per share): 43센트 예상
매출액(Revenue): 279억 달러 예상
만약 테슬라가 기대치를 상회하지 못한다면, 회사는 전년 대비 281억 달러에서 약간 감소한 매출을 기록할 것입니다. 테슬라는 이전 두 분기 모두 두 자릿수 성장을 기록했지만, 2025년에는 아시아와 유럽에서 BYD나 샤오미 같은 중국 EV 제조업체들이 저렴하고 혁신적인 전기차(EV)로 인기를 얻으면서 네 분기 중 세 분기에 매출이 감소했습니다. 또한 테슬라는 작년에 연방 EV 세액 공제 종료의 영향을 받기도 했습니다.
이달 초, 테슬라는 3분기 차량 인도량이 486,532대로 보고했는데, 이는 전년 대비 약 2% 낮은 수치입니다. 인도는 테슬라가 발표하는 판매량에 가장 근접한 추정치이지만, 주주 커뮤니케이션에서 정확하게 정의된 것은 아닙니다.
테슬라는 여전히 매출의 대부분을 자동차 판매에 의존하고 있지만, 머스크는 회사의 미래를 로보택시(robotaxis)와 휴머노이드 로봇(humanoid robots)에서 보고 있습니다. 이는 자본 지출(capital expenditures)에 초점을 맞추고 있으며, 이전 예측치인 2025년 약 85억 달러보다 증가한 올해 250억 달러를 상회할 것으로 예상됩니다.
테슬라의 큰 투자 중 하나는 텍사스주 그라임스 카운티에 SpaceX 및 Intel과 함께 건설하고 있는 반도체 공장입니다. 이 파트너십은 테슬라가 최근 발표한 로드스터 리프레시(Roadster refresh) 작업 등 다른 영역과의 중복까지 더해지면서, 머스크의 회사들이 역사적인 거래를 위해 결합 직전에 있다는 추측을 부추겼습니다.
"저는 마치 지뢰밭을 탭댄스 추는 기분입니다," 머스크는 잠재적인 합병에 대한 질문에 답하며 SpaceX 실적 발표에서 말했습니다."
"좋은 생각일지 궁금하냐고요? 네요," 머스크가 말했습니다. "하지만 결국 주주들이 이를 지지해야 합니다." 그는 테슬라 측면에서는 모든 주식의 50% 투표가 필요하다는 의미이며, 이는 "상당히 높은 허들입니다"라고 말했습니다."
머스크는 AI 소프트웨어, 칩 설계, Terafab, 그리고 로봇 공학 분야에서 회사가 협력할 잠재력을 언급했습니다. 테슬라는 이미 SpaceX가 개발한 Grok AI 기술을 활용하여 고객 차량의 AI 비서에 동력을 공급하고, 현재 개발 중인 회사 Optimus 휴머노이드 로봇 제어에도 도움을 주고 있습니다.
테슬라의 주가는 올해 14% 하락했으며, 수요일 급등했음에도 불구하고 모든 메가캡 기술 동종 업계 대비 저조한 실적을 보였습니다. SpaceX는 6월에 상장되었으며, 실적 발표 후 상승세를 타고 IPO 가격인 150달러보다 높은 수준입니다.
테슬라의 CFO 바이브하브 타네자(Vaibhav Taneja)는 지난 7월 회사 마지막 실적 통화에서 투자자들에게 금리 및 에너지 비용 상승으로 인해 자동차 마진이 올해 어려움을 겪었음을 말했습니다.
하지만 그는 또한 월 99달러에 판매하는 부분 자동 주행 시스템인 Full Self-Driving (Supervised), 또는 FSD로 불리는 것의 증가하는 수익도 자랑했습니다. FSD는 인간 운전자 없이 테슬라 차량을 안전하게 사용하는 것을 보장하지 않으며, 회사는 유럽에서 이 시스템을 어시스티드 드라이빙(Assisted Driving)으로 마케팅합니다. 타네자는 6월 말 기준으로 전 세계적으로 약 150만 명의 유료 FSD 고객에 도달했다고 말했습니다.
투자자들은 수요일 통화에 앞서 온라인으로 질문을 제출했으며, 가장 많이 투표된 요청 중 하나는 FSD 업데이트와 이것이 언제 "비감독(unsupervised)" 상태가 되어 고객 차량이 로보택시처럼 완전히 자동화되고 안전하게 사용될 수 있는지에 대한 것이었습니다.
주주들은 또한 로보택시로 사용하도록 설계되었지만 아직 개인에게 판매되지 않은 청동색 2인승 모델인 테슬라의 Cybercab에 대한 업데이트도 듣기를 원했습니다.
테슬라는 Cybercab을 테스트하고 있으며, 제한적인 미국 차량군에 자율주행차를 배치했습니다. 하지만 이 회사는 여전히 미국에서는 Alphabet의 Waymo에, 중국에서는 Baidu의 Apollo Go에 비해 크게 뒤처져 있습니다.
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