SpaceX 공매도 투자자들, 상장 후 주가 하락 지속됨에 따라 155억 달러의 평가 이익 확보 (NASDAQ:SPCX)

Reuters가 인용한 Ortex Technologies의 데이터에 따르면, SpaceX (NASDAQ:SPCX) 공매도(short sellers) 투자자들은 이 항공우주 기업의 주가가 공개 시장 데뷔 직후 기록했던 고점으로부터 계속해서 후퇴함에 따라 약 155억 달러의 미실현 이익(unrealized gains)을 쌓아 올렸습니다.

해당 주식은 Nasdaq에서 강력한 시작을 보인 이후 급격한 반전을 기록하며 기업공개 (IPO) 가격 아래로 떨어졌습니다.

상장 후 상승분 반납

SpaceX는 2026년 6월 11일에 IPO 가격을 주당 135달러로 책정했으며, 불과 5일 만에 장중 고점 225.64달러까지 상승했습니다.

하지만 7월 22일 거래 종료 시점에는 당일 6.7% 하락하며 115.26달러로 떨어졌습니다. 현재 주가는 사상 최고치보다 약 49% 낮으며, IPO 가격보다는 약 15% 낮은 수준에서 거래되고 있습니다.

이러한 하락세는 회사의 시장 데뷔 이후 하락장 포지션 (bearish positioning)의 상당한 증가를 유도했습니다.

공매도 잔고(Short interest)의 급격한 증가

Ortex Technologies에 따르면, 7월 말 기준으로 약 1억 9,600만 주의 SpaceX 주식이 공매도(sold short)되고 있었으며, 이는 회사 유동 주식 (free float)의 약 31%에 해당합니다. IPO 당시 공매도 잔고 (short interest)는 약 4,000만 주로, 거래 가능한 유동 주식의 5%에서 7% 사이였습니다.

CNBC가 보도한 S3 Partners의 별도 수치에 따르면, 7월 16일 기준 공매도 잔고는 약 1억 8,500만 주, 즉 유동 주식의 29%로 추산되었습니다.

하락장 포지션의 지속적인 성장

공매도 활동의 급격한 증가는 상당한 미실현 이익으로 이어졌습니다.

Ortex는 7월 16일 기준 평가 이익 (paper profits)을 87억 달러로 추산했는데, 이는 주가가 계속 하락함에 따라 공매도 투자자들이 일주일도 채 되지 않는 기간 동안 거의 70억 달러의 미실현 이익을 추가했음을 의미합니다.

Ortex Technologies의 공동 창립자인 Peter Hillerberg는 이러한 추세가 매우 이례적이라고 설명했습니다.

"SpaceX는 공매도 투자자들에게 롤러코스터와 같았으며, 결국 그들에게 확실히 유리한 방향으로 끝이 났습니다."라고 Hillerberg는 말했습니다.

"수익을 실현하기보다는, 하락하는 내내 공매도 세력(bears)이 계속해서 물량을 추가했습니다."

Hillerberg는 또한 SpaceX 유동 주식(free float)의 약 49%가 현재 대여 중이며, Ortex는 대여된 주식 대부분이 활성 공매도 포지션(active short positions)을 유지하는 데 사용되고 있다고 믿는다고 언급했습니다.

실적 발표와 보호예수(lock-up) 해제가 주요 촉매제로 남아 있음

공매도 포지션의 규모는 강세론자(bullish)와 약세론자(bearish) 투자자 모두를 상당한 변동성에 노출시킵니다.

Ortex에 따르면, SpaceX 주가가 1달러 움직일 때마다 미결제 공매도 포지션(outstanding short positions)의 가치는 3억 달러 이상 변동하며, 이는 시장 심리가 반전될 경우 급격한 쇼트 스퀴즈(short squeeze)가 발생할 가능성을 높입니다.

S3 Partners의 리서치 책임자인 Matthew Unterman은 CNBC와의 인터뷰에서 "IPO 이후 투기적 포지션을 구축하려는 공매도 세력(short sellers)의 지속적인 수요를 목격하고 있습니다"라고 말했습니다.