SK hynix, 역사적인 Nasdaq 상장을 통해 최대 290억 달러 조달 계획 — 모든 수익금은 첨단 AI 메모리 팹(fab) 및 EUV

SK hynix는 수요일 한국 금융감독원과 미국 증권거래위원회(SEC)에 증권 신고서를 제출했습니다. 이를 통해 7월 10일로 예정된 Nasdaq Global Select Market의 미국 주식 예탁 증서(ADR) 상장을 통해 최대 45조 4,500억 원(294.3억 달러)을 조달할 계획이며, 회사 측은 이 모든 금액이 공장 및 장비 투자에 사용될 것이라고 밝혔습니다. 이번 공모는 1,779만 주의 신주 보통주를 포함하며, 역대 최대 규모의 ADR 판매 중 하나가 될 것입니다. SK hynix는 조달된 자금을 용인 클러스터의 첫 번째 팹(fab), 청주 소재의 첨단 패키징 공장, 그리고 EUV 스캐너를 포함한 반도체 제조 장비에 할당했습니다.

자금이 투입되는 프로젝트 중 어느 것도 가격 상승을 유발하고 있는 현재의 부족 현상을 완화할 만큼 빠르게 메모리를 생산하지는 못할 것입니다. SK hynix는 HBM 시장의 약 57%, 글로벌 DRAM 시장의 32%를 점유하고 있으며, 최태원 회장은 AI 수요로 인해 2030년까지 공급 부족이 지속될 것이라고 반복해서 언급해 왔습니다.

신고서에는 SK가 이미 약속했으며 현재 공개 시장을 통해 자금을 조달하고 있는 세 가지 목표 프로젝트가 명시되어 있습니다. 용인 반도체 클러스터의 첫 번째 팹인 Y1은 초기 단계에 31조 원(215억 달러)의 투입이 예정되어 있으며, 2027년 2월경 완공될 예정이고 장비 설치는 2분기에 이어질 예정입니다. HBM 조립 및 테스트를 전담하는 19조 원(129억 달러) 규모의 청주 P&T7 첨단 패키징 공장은 지난 4월 착공되었으며 2027년 말 완공을 목표로 하고 있습니다. 두 프로젝트 모두 EUV 노광 공정(lithography)이 필요하며, SK hynix는 지난 3월 2027년까지 약 30대의 스캐너를 확보하기 위해 ASML에 79억 달러 규모의 기록적인 주문을 넣은 바 있습니다.

10개의 ADR (미국 주식 예탁 증서)은 보통주 1주를 나타내며, ADR당 최종 가격은 7월 10일 데뷔 직전 북빌딩 (bookbuilding) 과정을 통해 결정될 예정입니다. SK hynix는 총 조달 금액이 상한선인 45.45조 원에서 변동될 수 있다고 밝혔습니다. BofA Securities, Citigroup, Goldman Sachs, 그리고 JP Morgan이 이번 매각을 주관하고 있으며, 규제 검토는 7월 3일까지 완료될 것으로 예상됩니다. 신주는 7월 29일 한국거래소 (Korea Exchange)에 등록될 예정입니다.

용인 팹 (fab)과 청주 패키징 공장은 해당 기간의 후반부인 2027년에 대량 생산 (volume output) 단계에 도달할 전망입니다. 회사는 6월 초에 ADR 계획을 확정하며 5년 이내에 웨이퍼 생산 능력 (wafer capacity)을 두 배로 늘리겠다고 약속했습니다. 최태원 회장은 이러한 일정이 공급 부족 (squeeze) 상황을 단축하는 데는 거의 도움이 되지 않을 것이라고 인정했습니다. 3대 메모리 제조사들이 표준 DDR5 대비 기가바이트당 약 3배의 실리콘을 소비하는 HBM (고대역폭 메모리) 쪽으로 웨이퍼 생산 능력을 기울임에 따라, DRAM 계약 가격은 2026년까지 상승세를 유지하고 있습니다.

불과 이틀 전, SK hynix는 삼성전자를 제치고 한국에서 가장 가치 있는 상장 기업이 되며 26년간 이어온 삼성의 1위 자리를 끝냈습니다. 이번 공시 이후 한국 상장 주식은 시간 외 거래에서 5.5% 상승했습니다.