월스트리트에서 가장 화제가 되고 시장을 움직이는 리서치 콜(research calls)을 이제 한곳에서 확인할 수 있습니다. The Fly가 정리한, 투자자들이 반드시 알아야 할 오늘의 리서치 콜을 소개합니다.

상향 조정(Upgrades) Top 5:

Bernstein이

Five Below(FIVE)를 Market Perform에서 Outperform으로 상향 조정하였으며, 목표 주가는 22%의 상승 여력을 제공하는 $247에서 $250로 상향되었습니다. 해당 기업은 리서치 노트에서 개선된 머천다이징(merchandising)과 마케팅이 지속 가능한 한 자릿수 중반의 동일 매장 매출 성장률(comps)을 뒷받침하며 더 강력한 펀더멘털(fundamental) 위치에 있다고 투자자들에게 밝혔습니다.

Raymond James가

Ralph Lauren(RL)을 Market Perform에서 Outperform으로 상향 조정하였으며, 목표 주가는 $410입니다. 이는 2027 회계연도(FY27) 기대치를 상회할 것이라는 확신이 커지고 있음을 인용한 것입니다. Raymond James는 회계연도 1분기 채널 체크(channel checks) 결과가 "매우 긍정적"이었으며, 웹사이트 트래픽, 모바일 앱 데이터 및 Google Trends에서 전분기 대비 가속화가 나타났다고 보고했습니다. 또한 1분기의 상승세가 2027 회계연도 나머지 기간 동안 지속될 것으로 보고 있습니다.

HSBC가

Goldman Sachs(GS)를 Reduce에서 Hold로 상향 조정하였으며, 목표 주가는 $834에서 $995로 상향되었습니다. 해당 기업은 이번 상향 조정의 이유로 은행의 개선된 수익 전망과 밸류에이션 배수 압축(valuation multiple compression)을 꼽았습니다.

Morgan Stanley가

Fortinet(FTNT)를 Underweight에서 Equal Weight로 상향 조정하였으며, 목표 주가는 $80에서 $133로 상향되었습니다. 해당 기업은 Fortinet에 대한 매도 논거(sell thesis)가 AI 준비 투자로 인해 발생하고 있는 하드웨어 사이클의 강세를 간과했다고 밝혔습니다.

Jefferies가

AdaptHealth(AHCO)를 Hold에서 Buy로 상향 조정하였으며, 목표 주가는 $11에서 $13로 상향되었습니다. 실적이 저조했던 당뇨병 사업부를 매각한 반면, 핵심 DME(내구 의료 장비) 사업은 대형 관리 의료 기구(managed care organizations)와의 캡테이션 계약(capitation agreements) 체결 및 확장 성공을 통해 점진적인 성장 기회를 맞이함에 따라, 애널리스트는 이 주식이 "이제 긍정적인 편향(positively biased)"을 보인다고 판단했습니다.

하향 조정(Downgrades) Top 5:

Rothschild & Co Redburn이 하향 조정하였습니다

Shopify(SHOP)를 '매수 (Buy)'에서 '중립 (Neutral)'으로 하향 조정하였으며, 목표 주가는 기존 160달러에서 130달러로 낮추었습니다. 해당 기관은 Meta Platforms (META)와의 경쟁을 하향 조정의 원인으로 꼽았으며, Meta가 소비자용 AI 어시스턴트에서 소상공인용 AI 도구로 중심축을 이동함에 따라 "더 긴 성장 경로, 더 넓은 경제적 해자(Moat), 그리고 더 높은 마진과 수익성을 가져올 것"이라고 언급했습니다. -
Morgan Stanley 하향 조정

Adobe(ADBE)를 '비중 확대 (Equal Weight)'에서 '비중 축소 (Underweight)'로 하향 조정하였으며, 목표 주가는 기존 365달러에서 240달러로 낮추었습니다. 해당 기관은 Adobe의 프리미엄 (Freemium) 모델, 리더십, 그리고 재투자 전환 과정이 "실행 리스크 (Execution risk)를 가중"시키고 있으며, 생성형 AI (Generative AI)의 파괴적 혁신이 연간 반복 매출 (Annual Recurring Revenue, ARR) 재가속화 경로를 점점 더 불투명하게 만들고 있다고 밝혔습니다. -
Morgan Stanley 하향 조정

Workday(WDAY)를 '비중 확대 (Equal Weight)'에서 '비중 축소 (Underweight)'로 하향 조정하였으며, 목표 주가는 기존 185달러에서 145달러로 낮추었습니다. 해당 기관은 투자자들에게 보내는 리서치 노트에서, Workday의 강력한 경쟁 우위와 장기적인 AI 자동화 기회에도 불구하고 AI 기반 성장의 속도는 점진적일 것으로 예상된다고 전했습니다. 이에 따라 현재 밸류에이션(Valuation) 기준, 단기 촉매제는 제한적이고 동종 업계 대비 하락 위험(Downside risk)은 더 커서 성장 및 마진 전망이 불확실하다고 밝혔습니다. Morgan Stanley는 또한 Salesforce(CRM), Intuit(INTU), Elastic(ESTC), JFrog(FROG)를 '비중 확대 (Equal Weight)'로 하향 조정했습니다. -
Susquehanna 하향 조정

Live Nation(LYV)을 '긍정 (Positive)'에서 '중립 (Neutral)'으로 하향 조정하였으며, 목표 주가는 기존 181달러에서 186달러로 상향했습니다. 해당 기관은 주가가 연초 대비 27% 상승한 상황에서, 회사의 실적 발표에 있어 "실수가 허용될 여지가 거의 없다"고 보았습니다. -
Jefferies 하향 조정

Datadog(DDOG)을 '매수 (Buy)'에서 '보유 (Hold)'로 하향 조정하였으며, 목표 주가는 기존 210달러에서 280달러로 상향했습니다. 해당 기관은 Datadog이 AI 수혜자이자 카테고리 리더라는 자신들의 논거가 2026년 상반기에 이미 상당 부분 반영되었다고 밝혔습니다.