ServiceNow Inc (NYSE:NOW, XETRA:4S0)는 강력한 실행력, 조기 고객 갱신, 그리고 AI 관련 수요에 힘입어 주요 구독 지표가 가이던스를 상회하고 연간 구독 매출 전망치가 상향될 가능성이 있는 견고한 2분기 실적을 발표할 것으로 예상됩니다.

회사의 실적 발표를 앞두고, Jefferies 분석가들은 ServiceNow가 강력한 실행력과 계획된 가격 인상 전 계약을 갱신하는 고객들 덕분에 2분기 구독 매출 및 불변 통화 기준 잔여 이행 의무 (cRPO)가 가이던스를 상회할 것으로 예상하고 있습니다.

또한 Jefferies는 조기 갱신과 NowAssist AI 제품의 지속적인 채택에 힘입어, 회사가 3분기 cRPO 예상치를 충족하고 2026년 연간 구독 매출 가이던스를 상향 조정할 것으로 전망합니다.

Jefferies는 가이던스보다 강력한 실적이 활발한 파트너 활동, 호주의 가격 변동 전 조기 갱신, 유럽에서의 고객 의사결정 개선, 그리고 최근 인수 합병의 기여에 의해 뒷받침될 것으로 보고 있습니다.

또한 이 회사는 인수 관련 비용을 제외한 영업 비용 증가가 예상보다 낮다는 점을 들어, 영업 이익률이 약 2%포인트 상회할 것으로 예측했습니다.

채널 파트너들의 피드백에 따르면, 일부 조직들이 호주에서 7월 1일에 적용되는 새로운 제품 패키징 및 가격 책정 이전에 기존 가격을 확보하려 함에 따라 이번 분기 동안 고객 갱신 활동이 예상보다 강력했던 것으로 나타났습니다.

파트너들은 또한 ServiceNow의 NowAssist AI 제품에 대한 관심이 높아지고 있다고 보고했으며, 일부 기업 고객들은 광범위한 배포에 앞서 7자리 수(백만 달러 단위)의 계약을 체결하기도 했습니다. Jefferies는 IT 운영 관리 (IT operations management) 및 IT 서비스 관리 (IT service management) 제품이 수요를 지속적으로 뒷받침하고 있는 한편, 회사가 고객 관계 관리 (CRM) 제품의 교차 판매에서도 성과를 거두고 있다고 밝혔습니다.

향후 전망과 관련하여, Jefferies는 ServiceNow가 3분기 cRPO (잔여 계약 매출) 가이던스를 시장 예상치에 대체로 부합하는 수준으로 발표하는 동시에, 더 강력한 2분기 실적과 하반기에 대한 개선된 가시성을 반영하여 연간 구독 매출 (subscription revenue) 전망치를 상향 조정할 것으로 예상합니다.

해당 투자은행은 투자자들의 반응이 수익 예상치 상회 (earnings beat)의 강도와, 가격 인상 전 갱신 (renewals) 수요가 앞당겨진 이후에도 수요가 지속 가능한지를 보여주는 신호에 따라 달라질 가능성이 높다고 덧붙였습니다. 또한 Jefferies는 현재 밸류에이션 (valuation) 수준에서 해당 주식의 위험 대비 보상 (risk-reward) 프로필을 여전히 긍정적으로 보고 있다고 밝혔습니다.

ServiceNow 주가는 화요일 102달러로 3% 하락하며 거래되었으며, 올해 들어 현재까지 33% 이상 하락한 상태입니다.