네, Schaeffler $SHA0는 자동차 기업들에게 이상적인 사례입니다.

시가총액(MC) 약 €7.47B 규모의 자동차 기업.

• 하지만 45개의 휴머노이드(humanoid) 기업들과도 협력 중입니다 (매우 놀라운 수치이며, €5.14b의 부채가 있고 기업가치(EV)는 그보다 높습니다)
• 베어링(bearings), 기어박스(gearboxes), 센서/ECU, 액추에이터(actuators), 전력 전자(power electronics)를 다룹니다.
• 휴머노이드 BOM(Bill of Materials, 부품 원가)의 대략 50%를 차지할 수 있습니다.
• 그중 10%의 시장 점유율을 목표로 하고 있습니다.

하지만 Elon의 시장 전망치를 기준으로 한다면, 2030년까지 매출을 단 몇 억 유로로만 예상하고 있습니다 (매우 보수적인 수치입니다).

또한 관절을 위한 Nabtesco (6268)와 같은 자동차 기업들이 있습니다. 그리고 $TSLA Optimus를 위한 중국의 Sanhua가 있습니다.

이들 중 다수는 자동차 산업의 부진으로 인해 낮은 밸류에이션(valuation)에서 거래되고 있습니다.

하지만 휴머노이드 + AI 자동차 (TSM 회장이 이를 성장 동력으로 언급함)는 2027년 이후 자동차 기업들에게 좋은 촉매제(catalyst)가 될 것입니다.

제 개인적인 의견으로는, 휴머노이드를 위해 먼저 하류(downstream) 분야에서 ChatGPT/Anthropic와 같은 돌파구 역할을 하는 리더가 나타나야 합니다.

그것이 로봇 공학(robotics) 노출도를 가진 전체 생태계를 불러올 것입니다.

하지만 현재로서는 이들의 전체 매출액 중 아마도 1% 정도에 불과할 것이며, 시장은 메모리나 MLCC와 같은 병목 현상(bottlenecks)으로부터 오는 즉각적인 상승세에 집중하고 있습니다.

다양한 휴머노이드 아키텍처(architecture)가 진화함에 따라, 우리는 분명 어떤 무작위적인 Toto-HBM 유형의 놀라운 소식을 보게 될 것입니다.