Rocket Lab vs. Redwire: 향후 10년 동안 더 강력한 성장 스토리를 가진 주식은 무엇인가

우주 투자(Space investing)는 최근 시장에서 가장 뜨거운 주제 중 하나였습니다. 지난 6월 12일 금요일, SpaceX (SPCX)가 시장 역사상 최대 규모의 기업공개 (IPO)를 완료하면서 상업 우주 산업이 지난주 모든 이목을 집중시켰습니다. 이제 Elon Musk의 민간 우주 거인이 공식적으로 공개 시장에 진입함에 따라, 투자자들의 관심은 우주 섹터 전체로 확산되었습니다.

이러한 새로운 흥분은 다음 성장 파동으로부터 이익을 얻을 수 있는 더 작은 기업들에게 스포트라이트를 비추고 있습니다. 가장 매력적인 이름 중에는 Rocket Lab (RKLB)과 Redwire (RDW)가 있지만, 향후 10년 동안 더 강력한 성장 스토리를 제공하는 것은 단 하나뿐입니다.

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Rocket Lab의 사례

시가총액 기준 632억 달러의 가치로 평가받는 Rocket Lab은 발사 서비스 (launch services), 위성 제조 (satellite manufacturing), 우주선 부품 (spacecraft components), 국방 기술 (defense technologies) 및 우주 시스템 (space systems)을 제공하는 우주 기업입니다. 이들은 주로 상업적 고객, 정부 및 국가 안보 기관에 서비스를 제공합니다. RKLB 주가는 연초 대비 (YTD) 52% 이상 급등하며, 올해 현재까지 거의 10%에 달하는 광범위한 시장 수익률을 상회했습니다.

현재 Rocket Lab은 소형 위성을 궤도로 발사하는 Electron 로켓으로 잘 알려져 있습니다. 그러나 곧 출시될 Neutron 로켓은 위성 군집 (satellite constellations), 국방 임무 및 기타 고부가가치 발사를 위해 설계된 더 큰 재사용 가능한 로켓입니다. Neutron은 Rocket Lab의 장기적인 시장 기회를 크게 확장할 수 있습니다. 가장 최근의 1분기 실적에서 미래 성장을 위한 가장 큰 신호는 전년 대비 108%라는 놀라운 증가를 기록한 22억 달러 규모의 Rocket Lab 수주 잔고 (backlog)였습니다. 발사 서비스가 이 수주 잔고의 41.5%를 차지했으며, 나머지는 우주 시스템이 기여했습니다. 경영진은 향후 12개월 동안 이 수주 잔고의 약 36%가 매출로 인식될 것으로 예상하고 있습니다.

Rocket Lab은 1분기 동안 31건의 Electron 및 HASTE 발사 계약과 5건의 Neutron 발사 계약을 확보했습니다. 현재 회사는 총 70건의 발사 잔고를 보유하고 있으며, 100번째 발사는 2026년 후반에 예정되어 있습니다. 가장 큰 기여를 한 것은 극초음속 테스트 및 미사일 방어 응용 분야를 위해 설계된 Rocket Lab의 서브오비탈 (suborbital) 발사체인 HASTE였습니다. 회사는 Kratos (KTOS) 및 미국 국방부 (U.S. Department of Defense)를 통해 20회의 HASTE 발사를 포함하는 1억 9,000만 달러 규모의 계약을 체결했습니다. HASTE는 현재 Rocket Lab 발사 잔고의 거의 3분의 1을 차지하고 있으며, 이를 통해 회사는 급성장하는 미국의 미사일 방어 및 국가 안보 지출 프로그램의 중심에 자리 잡고 있습니다.