Ripple은 XRP Ledger에 기관급 대출 및 신용 인프라를 제공하기 위해 설계된 새로운 프레임워크인 XRPL Lending Protocol을 도입했습니다. Ripple은 단순히 토큰화 (Tokenization)에만 집중하기보다는, 대출, 담보 설정 (Collateralization), 그리고 유동성 관리 (Liquidity management)를 통해 디지털 자산을 생산적으로 만듦으로써 블록체인 채택의 다음 단계가 추진될 것이라고 믿고 있습니다.

Ripple에 따르면, 이 프로토콜은 기관들이 파편화된 DeFi 애플리케이션에 의존하거나 보유 자산을 매각하지 않고도 토큰화된 자산을 담보로 대출을 받을 수 있게 함으로써, 오늘날의 온체인 (On-chain) 금융 생태계의 주요 격차를 해소하는 것을 목표로 합니다.

Ripple, 토큰화된 금융의 누락된 계층을 겨냥하다

지난 몇 년 동안 블록체인 개발은 주로 디지털 자산을 발행하고 전송하는 데 집중되어 왔습니다. 그러나 Ripple은 실제 자본 시장이 토큰화 그 이상의 것을 필요로 한다고 주장합니다.

전통적인 금융 기관들은 환매조건부채권 (Repo) 계약, 운전 자본 시설 (Working capital facilities), 마진 대출 (Margin lending), 그리고 담보 대출 (Collateralized borrowing)을 통해 유동성을 확보하기 위해 대출 시장을 일상적으로 사용합니다. 스테이블코인 (Stablecoins), 머니 마켓 펀드 (Money market funds), 원자재 (Commodities), 그리고 사모 신용 (Private credit)과 같은 토큰화된 자산들이 점점 더 온체인으로 이동하고 있지만, 기관들이 이러한 자산에 자금을 조달할 수 있게 해주는 인프라는 여전히 크게 부재한 상태입니다.

"자산을 발행하고 보유하기 위한 인프라는 그 자산을 담보로 자금을 조달하기 위한 인프라와 근본적으로 다릅니다."

Ripple은 최신 블로그 게시물에서 이를 설명합니다. Ripple은 대출 결정을 스마트 컨트랙트 (Smart contracts)에 직접 내장하는 대신, 신용 평가 (Credit assessment)와 대출 실행 (Loan execution)을 의도적으로 분리했습니다.

제안된 모델에 따라, 금융 기관은 오프체인 (Off-chain)에서 언더라이팅 (Underwriting), 컴플라이언스 체크 (Compliance checks), 담보 분석 (Collateral analysis), 그리고 법적 문서화 (Legal documentation)를 계속 수행합니다. 대출 조건이 합의되면, XRP Ledger는 온체인 (On-chain)에서 상환 일정, 이자 계산, 대출 서비스, 그리고 채무 불이행 (Default) 조건을 자동으로 집행합니다.

Ripple은 이러한 접근 방식이 블록체인 기술이 제공하는 투명성과 자동화를 제공하는 동시에, 기관 신용 시장 (Institutional credit markets)이 이미 운영되는 방식을 더 잘 반영한다고 믿습니다.

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은행, 결제 제공업체 및 자본 시장을 위해 설계됨

XRPL 대출 프로토콜 (XRPL Lending Protocol)은 두 가지 주요 구성 요소로 이루어져 있습니다: 개별 디지털 자산을 풀링 (Pooling)하는 단일 자산 (Single Asset) Vaults와, 미리 정의된 조건에 따라 해당 유동성 풀 (Liquidity pools)로부터 대출을 발생시키는 대출 프로토콜 (Lending Protocol)입니다. 이 구성 요소들은 함께 독립적인 거버넌스 모델을 가진 고립된 대출 애플리케이션 대신, 표준화된 신용 인프라 (Credit infrastructure)를 구축합니다.