투자 자문 회사인 O'Keeffe Stevens Advisory가 2026년 2분기 투자자 서신을 발표했습니다. 서신 사본은 여기에서 다운로드할 수 있습니다. 2026년 2분기 동안 시장은 인지된 AI 패배자와 승자 사이에서 주목할 만한 분산(dispersion)을 경험했습니다. 이 회사는 AI 인프라 기업들에 조기에 투자하여 시장의 가격 재조정(repricing) 기간 동안 수익을 거두었습니다. 2분기에는 S&P 500이 15.2%, Nasdaq이 21.4% 상승하며 2020년 2분기 이후 최고의 분기를 기록하는 강력한 주식 랠리가 나타났습니다. 소프트웨어 섹터는 iShares Software ETF가 반등 전 약 27% 하락하며 높은 변동성을 반영하는 등 어려움에 직면했습니다. 이러한 변동성은 수익률이 저조한 주식들이 '죽은 돈 (dead money)'이 될 가능성에도 불구하고 기회로 간주됩니다. 이 회사는 신중한 태도를 유지하며, 합리적인 가격에 내구성이 있는 기업을 소유하고, 현금을 보유하며, 예측 불가능한 상황을 헤쳐 나가기 위해 리스크를 헤징(hedging)하는 데 집중하고 있습니다. 또한, 2026년 최고의 선택을 확인하려면 해당 전략의 상위 5개 보유 종목을 확인하시기 바랍니다.

2026년 2분기 투자자 서신에서 O'Keeffe Stevens Advisory는 QUALCOMM Incorporated (NASDAQ:QCOM)를 강조했습니다. QUALCOMM Incorporated (NASDAQ:QCOM)는 무선 산업을 위한 기초 기술의 개발 및 상용화에 집중하는 반도체 및 통신 기술 기업입니다. 2026년 7월 27일, QUALCOMM Incorporated (NASDAQ:QCOM)는 주당 $170.04로 마감되었습니다. QUALCOMM Incorporated (NASDAQ:QCOM)의 1개월 수익률은 -7.98%였으며, 지난 52주 동안 주가는 4.91% 상승했습니다. QUALCOMM Incorporated (NASDAQ:QCOM)의 시가총액은 $1,792.2억 달러입니다.

O'Keeffe Stevens Advisory는 2026년 2분기 투자 업데이트에서 QUALCOMM Incorporated (NASDAQ:QCOM)와 관련하여 다음과 같이 밝혔습니다:

QUALCOMM Incorporated(NASDAQ:QCOM)와 Corning은 모두 2분기에 실질적인 가치 상승을 기록했습니다. 당사는 옵션과 주식 매도를 병행하여 두 포지션 모두 비중을 축소(trim)했습니다. Qualcomm은 오랫동안 지속된 구조적 과제에 직면해 왔습니다. 바로 자체 모뎀을 개발하며 Qualcomm의 실리콘(silicon)에서 벗어나려 하는 Apple에 대한 고객 집중도 문제입니다. Qualcomm은 6월에 인베스터 데이(investor day)를 개최했으며, 모든 시선은 이들의 AI 및 데이터 센터(datacenter) 전략에 집중되었습니다. Qualcomm은 높은 메모리 가격이 휴대폰 수요를 감소시키고, 결과적으로 QCOM의 핸드셋(handset) 사업을 위축시킨다는 점에서 오랫동안 AI 분야의 패배자로 간주되어 왔습니다. Qualcomm의 다각화(diversification) 전략은 계속해서 전개되고 있습니다. 인베스터 데이에서 Qualcomm은 Qscal 2029 비핸드셋(non-handset) 매출 목표를 400억 달러로 두 배 상향 조정했고, 자동차(automotive) 매출 목표를 100억 달러로 높였으며, Meta와 AI 인프라를 위한 데이터 센터 CPU 공급 계약을 체결했습니다. 이에 따라 Dragonby C1000의 생산은 2028년으로 예정되어 있습니다. 당사가 비중을 축소한 이유는 해당 포지션이 포트폴리오 내에서 과도하게 커졌으며, 위험 대비 보상(risk/reward)이 더 이상 매력적이지 않았기 때문입니다.