Qualcomm의 CEO Cristiano Amon은 수요일 뉴욕에서 열린 기업 투자자의 날(investor day) 행사 기간 중 Nikkei Asia에 미국의 수출 임계값(export thresholds)을 넘지 않도록 설계된 맞춤형 AI 가속기를 포함하여, Dragonfly 데이터 센터 제품 라인 4종 모두를 중국에 출시할 것이라고 발표했습니다. 중국은 2025년 Qualcomm 매출의 46%를 공급했으며, 그 대부분은 스마트폰 실리콘(smartphone silicon)에서 발생했습니다. Amon의 데이터 센터 계획은 Nvidia의 중국향 가속기 판매를 거의 제로(0)로 만들었던 것과 동일한 수출 준수 전략을 부활시킬 수 있습니다.

Dragonfly는 AI 가속기(AI accelerators), 데이터 센터 CPU, 맞춤형 실리콘(custom silicon), 그리고 커넥티비티 칩(connectivity chips)을 아우르며, Amon은 모든 라인의 버전을 수출 규정에 맞춰 중국에 공급할 것이라고 말했습니다. 그는 _Nikkei Asia_에 “우리는 해당 가이드라인을 준수하는 모든 제품의 버전을 보유하고 있다”라고 말하며, Qualcomm이 아마도 중국 고객들과 “대화를 진행 중(engaged in conversations)”이라고 덧붙였습니다. 첫 번째 가속기인 AI250은 내년에 출시될 예정이며, Nvidia와 AMD 랙(racks)이 의존하는 HBM 스택 대신 회사의 HBC 근접 메모리 설계(HBC near-memory design)를 사용합니다. 이러한 패키징 선택은 HBM이 당분간 부족한 상태로 유지될 시장에서 이점을 얻을 수 있는 전략입니다.

Qualcomm은 데이터 센터 부문이 이번 회계연도에 3억 달러, 2027 회계연도에는 50억 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다고 투자자들에게 밝혔습니다. 회사는 이 수치를 2029년까지 1조 달러를 넘어설 것으로 전망하는 전체 시장 규모 (TAM, Total Addressable Market)의 초기 성장 단계로 규정하고 있습니다. 중국 시장 진출은 Qualcomm이 기존 중국 스마트폰 제조사 및 자동차 제조사들과 맺고 있는 관계가 지난 10월 발표된 AI200 및 AI250 추론 가속기 (Inference Accelerators)의 고객 기반과 동일한 데이터 센터 영역까지 확장될 수 있다는 Amon의 주장에 근거하고 있습니다.

하지만 현재 중국은 Qualcomm에게 중립적인 구매자가 아닙니다. 중국 시장 규제 당국은 지난 10월 Autotalks 인수와 관련하여 반독점 조사 (Antitrust Investigation)를 시작했으며, 국내 데이터 센터 운영업체들에게 칩의 최소 50%를 현지에서 조달하도록 압박하는 한편, Alibaba, ByteDance, Tencent가 Huawei 및 Cambricon 부품을 사용하도록 유도하고 있습니다.

이러한 역학 관계는 Qualcomm이 모방하고자 하는 수출 규제 준수 모델을 이미 무너뜨렸습니다. 예를 들어, Nvidia가 중국 시장을 위해 특별히 제작한 제품인 H20은 작년 말까지 약 5,000만 달러의 매출만을 기록했으며, CEO Jensen Huang은 Nvidia가 [중국 시장 점유율이

Qualcomm은 중국 외 지역에서 최소 한 곳의 확정된 구매자를 확보했으며, 사우디아라비아의 Humain은 이미 AI100 시스템을 인도받았으며 200MW 규모의 Qualcomm 랙 (racks) 도입을 약속했습니다. 중국 내부에서 이 회사는 베이징(중국 정부)이 외국산 실리콘 (foreign silicon)으로부터 멀어지려 한다는 점을 고객들에게 설득해야 하는 과제를 여전히 안고 있습니다.