최근 발표된 2분기의 경우, PicS N.V.(NASDAQ:PICS)는 모든 수익성 지표에서 이전 가이던스를 상회하는 실적을 보였습니다. 회사의 총 계좌 기반은 2분기에 7,040만 명으로 증가하여 전년 대비 10%의 상승률을 기록했습니다. 최종적인 수치로 넘어가면, 주식 기반 보상 관련 비용을 제외한 조정 세전 이익(adjusted earnings before tax)은 분기당 R$2억 9,100만 원을 기록했습니다. 이는 회사 가이던스인 R$2억 8,500만 원 대비 2.1%의 초과 실적을 의미합니다. 마찬가지로, 예상치였던 R$2억 4,500만 원에 비해 조정 순이익(adjusted net income)은 해당 기간 동안 R$2억 8,300만 원으로 실제 기록되어 15.5% 더 높았습니다.

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고객 성장 및 예금 증가

2분기는 PicS에게 강력한 재무적 및 운영 모멘텀을 제공하며 마무리되었습니다. 회사는 고객 기반이 4,540만 명의 활성 사용자까지 증가하여 전년 대비 9%, 직전 분기 대비 2% 성장을 기록했습니다. 총 신용 포트폴리오는 R$319억 원으로 급증하여 경영진 가이던스보다 3% 초과 달성했습니다. 이러한 초과 실적은 만기가 된 신용카드 코호트가 많았고, 담보 및 부분 담보 카테고리에서 자금 조달(origination)이 가속화되었기 때문입니다. 또한, 신규 플랫폼 신용이나 개인 급여 대출과 같은 더 높은 위험 영역으로의 경영진 측정 확장이 신용 포트폴리오 성장에 기여한 추가 요인이었습니다.

매출액은 R$37억 3,000만 원으로 증가하여 가이던스를 3.6% 상회했으며, 순이자 이익(net interest income)은 성장하는 신용 수입에 힘입어 예상치보다 5.4% 높은 R$20억 200만 원을 기록했습니다. 총 현금 보유액은 전년 대비 17%, 직전 분기 대비 9% 증가한 R$1,364억 원을 기록했으며, 고객들은 매월 평균 약 R$454억 원을 플랫폼에 유입시켰습니다. 총 예금액은 45%의 연간 급증과 10%의 분기별 상승률을 보이며 R$358억 원까지 증가했습니다.

신용 손상차손(Credit Impairments) 증가

분기 동안 회사 대출 포트폴리오와 관련된 몇 가지 우려가 나타났습니다. 상환 기한이 90일 이상 지난 부실채권(Non-performing loans)은 분기 동안 신용 포트폴리오의 9.8%로 증가했으며, 이는 직전 분기 대비 93 베이시스 포인트 상승한 수치입니다. 광범위한 신용 손상 대출을 포함하는 Stage 3 노출도는 전체 신용 포트폴리오의 12.9%에 달했습니다.

또 다른 주목할 만한 요인은 회사의 자금 조달 비용이었습니다. 이 비용은 분기 말 기준 CDI 대비 96%를 기록했습니다. 직전 분기 대비 2 퍼센트 포인트 증가한 것은 FIDCs 및 제3자 배분과 같은 추가 출처를 통해 다각화된 자금 조달 구성에 기인합니다.