기업용 소프트웨어 기업인 Pegasystems (NASDAQ:PEGA)가 수익과 매출 모두에서 Wall Street의 예상치를 밑도는 2026년 2분기 실적을 발표한 이후 주가가 약 15% 하락했습니다.

이 회사는 이번 분기 조정 주당순이익(EPS)을 $0.35로 보고했으며, 이는 애널리스트들의 예상치인 $0.43보다 낮은 수치입니다.

매출은 $420.7 million을 기록하여, 시장 컨센서스 예상치인 $427.4 million에 미치지 못했습니다.

매출은 구독 관련 비즈니스의 성장에 힘입어 전년 대비 9% 증가한 $384.5 million에서 상승했습니다. Pega Cloud 매출은 전년 대비 28% 증가한 $213.9 million을 기록했으며, 구독 서비스(subscription services) 매출은 17% 증가한 $288.5 million을 기록했습니다. 컨설팅(Consulting) 매출은 13% 감소한 $50.2 million을 기록했습니다.

Pegasystems는 연간 계약 가치(ACV)의 성장을 강조했으며, 총 ACV는 전년 대비 7% 증가한 $1.62 billion, 환율 변동을 제외한 고정 환율(constant currency) 기준으로 8% 증가했습니다. Pega Cloud ACV는 전년 대비 22% 성장했습니다.

또한 회사는 올해 상반기 동안 강력한 현금 창출을 보고했으며, 영업 현금 흐름(operating cash flow)은 $298 million, 잉여 현금 흐름(free cash flow)은 총 $288 million에 달했습니다.

Pegasystems의 최고 운영 책임자(COO)이자 최고 재무 책임자(CFO)인 Ken Stillwell은 성명을 통해 "Pega는 기록적인 상반기 현금 흐름을 창출했으며 주주들에게 상당한 자본을 환원했습니다"라고 밝혔습니다.

그는 이어 "시장이 AI 실험 단계에서 토크노믹스(tokenomics)와 신뢰할 수 있는 비즈니스 결과로 전환됨에 따라, 이러한 진화는 Pega의 강점에 직접적으로 부합하며, 우리는 다가올 기회를 활용하기 위한 전략에 대해 확신을 가지고 있습니다"라고 덧붙였습니다.

Pegasystems의 CEO인 Alan Trefler는 기업들이 더 예측 가능한 비용과 결과로 AI를 배포할 수 있도록 설계되었다는 Pega Infinity 26 출시를 포함하여, 회사의 AI 중심 제품 개발을 강조했습니다.

Trefler는 "Pega Infinity 26은 런타임(run-time) 토큰 사용을 최적화하기 위해 설계 단계(design time)에서 에이전트(agents)를 적용함으로써, 예측 가능한 결과와 예측 가능한 비용으로 AI의 힘을 독보적으로 배포합니다"라고 작성했습니다.

Pegasystems는 인공지능 (AI) 시장의 변화로 인해 일부 고객들이 구매 결정을 미루게 되었으며, 이것이 상반기 연간 계약 가치 (ACV) 성장에 영향을 미쳤다고 언급했습니다. 회사는 이러한 요인들이 2026년 남은 기간 동안에도 ACV 성장에 부담을 줄 수 있다고 경고했습니다.