Palantir의 CEO가 Sam Altman과 Dario Amodei가 모든 Fortune 500 기업을 약탈하고 있다고 방금 폭로했습니다.

2분 만에, Alex Karp는 국영 방송에서 프런티어 AI (frontier AI) 산업 전체를 해체해 버렸습니다.

그의 정확한 말은 다음과 같습니다:

"이 나라의 모든 기업, 이 사람들은 격분하고 있습니다. 그들은 가치를 창출하지 못하는 토큰 (tokens)에 비용을 지불하고 있습니다. 이 사람들은 내 비즈니스의 가중치 (weights)와 알파 (alpha)를 훔치고 있습니다."

그는 말 그대로 프런티어 AI 비즈니스 모델 전체가 구독 서비스로 위장한 지적 재산 (intellectual property) 추출이라고 말했습니다.

그 후 그는 실리콘 밸리가 여전히 답변하기를 거부하고 있는 단 하나의 질문으로 가격 책정 모델 (pricing model)을 파괴했습니다:

"만약 그것이 그렇게 가치 있는 것이라면, 예를 들어 제가 내일 당신에게 10억 달러를 벌어다 줄 수 있다고 가정해 봅시다. 그렇다면 제가 당신에게 10억 달러를 벌어다 줄 테니 30%를 원한다고 말하지 않겠습니까? 그것이 그렇게 가치 있다면 왜 그들은 토큰 (tokens)에 대해 비용을 청구하는 것입니까?"

그 질문은 업계를 무너뜨립니다.

만약 OpenAI와 Anthropic의 모델이 연구소들이 주장하는 만큼의 생산성 향상을 진정으로 제공한다면, 그들은 지분 (equity)이나 그들이 창출하는 이익의 일부를 가져갈 것입니다. 그들은 수백만 개의 토큰 단위로 접근 권한을 판매하지 않을 것입니다.

토큰 가격 책정 (Token pricing) 자체가 제품이 대규모로 신뢰할 수 있는 가치를 생산할 수 없다는 자백입니다. 만약 가능하다면, 그들은 가치에 맞춰 가격을 책정할 것입니다. 하지만 그들은 컴퓨팅 (compute)에 대해 가격을 책정하는데, 왜냐하면 그것이 그들이 실제로 판매하고 있는 것이기 때문입니다.

Karp는 한 걸음 더 나아갔습니다...

그는 이 모든 계약을 "가난한 사람들에게 도움이 되지 않는 부유세이며, 그저 처벌할 뿐"이라고 불렀습니다.

미국 기업들은 자신들의 운영 알파 (alpha), 즉 워크플로 (workflows), 고객 데이터, 전략 메모, 경쟁력을 만들어주는 내부 모델들을 소수의 실리콘 밸리 연구소들의 학습 파이프라인 (training pipelines)으로 직접 이전하고 있습니다. 일단 그 연구소들이 재학습을 마치면, 고객 자신의 경쟁 우위는 경쟁사들에게 다시 판매되는 다음 기업용 제품이 됩니다.

그리고 AI 산업이 아무도 생각하지 않기를 바라는 부분은:

기밀 문서, 고객과의 대화, 그리고 재무 모델을 프론티어 모델 (frontier model)을 통해 처리하는 모든 기업은 잠재적으로 해당 모델에게 자신들을 '어떻게' 대체할 수 있는지 가르치고 있는 셈입니다.

벤더 (vendor)는 토큰 수수료 (token fee)를 챙길 뿐만 아니라, 해당 고객의 비즈니스에 관한 복리적인 지능 (compounding intelligence)까지 수집합니다. 그것이 바로 그 메커니즘입니다. 그리고 이것이 Karp가 "약탈 (stealing)"이라는 단어를 사용한 이유입니다.

그는 이것이 자신이 만나는 모든 경영진이 사석에서는 분노하면서도 공개적으로는 침묵하는 이유라고 주장합니다. 아무도 연구소 (labs)를 비판했다가, 자신들의 유출된 워크플로 (workflows)를 기반으로 다음 경쟁자가 만들어졌다는 사실을 발견하게 되는 CEO가 되고 싶어 하지는 않기 때문입니다.

AI 산업 전체는 단 하나의 가정에 근거하여 완벽한 가치로 가격이 책정되어 있습니다:

프론티어 연구소 (frontier labs)들이 무한한 컴퓨팅 (compute) 지출을 정당화할 수 있는 지속 가능하고 방어 가능한 가치를 창출한다는 가정 말입니다.

하지만 Karp는 고객들이 더 이상 그 가정을 믿지 않는다고 방금 말했습니다. 그들은 자신들이 혜택 없이 세금만 내고 있으며, 동의 없이 감시당하고, 구제 수단 없이 복제당하고 있다고 믿습니다.

기업들이 믿음을 멈추는 순간, 전체 밸류에이션 스택 (valuation stack)이 흔들리게 됩니다.