주요 포인트

Orchid Island Capital은 2026년 2분기에 흑자로 전환하며, 1분기 손실 대비 주당 0.44달러의 수익을 기록했습니다. 한편 장부가치 (book value) 는 주당 7.22달러로 소폭 상승했으며, 총수익 (total return) 은 -1.3%에서 6.2%로 개선되었습니다. -
회사는

공격적으로 헤징 (hedging) 을 강화하여, 금리 불확실성이 커지는 가운데 스왑 (swaps) 및 기타 금리 보호 수단을 추가함에 따라 헤지 커버리지를 지난 분기 72%에서 레포 자금 (repo funding) 의 91%로 확대했습니다. -
경영진은 포트폴리오가 낮은 쿠폰 (lower-coupon) 30년 만기 증권으로 이동하는 등 완만하게 조정되었다고 밝혔으나,

분기 종료 후 장부가치가 하락하고 레버리지 (leverage) 가 상승함에 따라, 향후 배당 및 수익은 조달 비용과 모기지 시장의 변동성에 민감한 상태입니다.

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Orchid Island Capital (NYSE:ORC)은 장부가치와 총수익이 해당 기간 동안 개선됨에 따라, 1분기 주당 0.11달러 손실과 비교하여 2026년 2분기 주당 0.44달러의 수익을 기록했다고 발표했습니다.

Controller Jerry Sintes는 6월 30일 기준 장부가치가 전 분기 말 7.08달러에서 주당 7.22달러로 상승했다고 말했습니다. 총수익은 2분기에 6.2%를 기록하며, 1분기의 -1.3% 총수익을 반전시켰습니다. 회사는 1분기의 0.36달러에서 감소한 주당 0.30달러의 분기 배당금을 지급했습니다.

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회사의 평균 투자 포트폴리오는 해당 분기 동안 114억 달러로, 1분기 말의 약 110억 달러에서 약간 증가했습니다. 경제적 레버리지 비율 (economic leverage ratio) 은 7.9대 1에서 7.3대 1로 감소했으며, 유동성 (liquidity) 은 3월 말 54.5%와 비교해 53.7%를 기록했습니다. 조기 상환 속도 (Prepayment speeds) 는 1분기 14.7%에서 10.9%로 둔화되었습니다.

포트폴리오가 낮은 쿠폰 방향으로 이동

Chairman이자 CEO인 Robert Cauley는 Orchid가 이번 분기 동안 포트폴리오에 제한적인 변화를 주었으며, 상당한 규모의 신규 자본을 적극적으로 조달하지는 않았다고 말했습니다. 그는 회사가 주식 수를 약 1.5% 늘렸다고 밝혔습니다.

7월 조정장에서 매수할 5가지 기술주

Orchid의 포트폴리오는 현재 전적으로 30년 만기 증권으로 구성되어 있으며, 5%, 5.5%, 6% 쿠폰을 포함하여 액면가 (par)에 가장 가까운 모기지 쿠폰 (mortgage coupons)에 집중되어 있습니다. Cauley는 가장 큰 비중이 5.5% 증권에 집중되어 있다고 말했습니다.

회사는 특정 풀 (specified pools)의 최근 실적 약화와 낮은 재융자 (refinancing) 활동을 이유로 포트폴리오를 낮은 쿠폰 쪽으로 소폭 이동시켰습니다. Cauley는 이러한 전환을 통해 더 낮은 절대 달러 가격과 페이업 (payups)을 제공하며, 금리가 하락할 경우 잠재적인 상승 여력 (upside)을 확보할 수 있다고 말했습니다.