Oracle, 매출은 예상치를 상회했으나 클라우드 매출은 미달한 4분기 실적 발표

Oracle (ORCL)은 수요일 장 마감 후 4분기 실적을 발표했으며, 매출과 주당순이익(bottom line) 모두 분석가들의 예상치를 상회했으나 클라우드 매출은 기대에 미치지 못했습니다.

Oracle은 또한 부채와 주식 판매를 혼합하여 데이터 센터 구축 비용을 충당하기 위해 약 400억 달러를 조달할 것이라고 발표했습니다. 이에 따라 주가는 장 초반 10% 이상 하락했습니다.

4분기 Oracle의 주당순이익(EPS)은 2.11달러, 매출은 191.8억 달러를 기록했습니다. 이는 Bloomberg 분석가 컨센서스(analyst consensus)가 예상했던 EPS 1.97달러와 매출 190.9억 달러보다 높은 수치입니다.

Oracle 주가는 지난 12월 약한 전망치와 지출 계획 관련 우려로 인해 2분기 실적을 발표한 이후 타격을 입은 바 있습니다.

회사는 전년 동기 동일 기간에 EPS 1.70달러와 매출 159억 달러를 기록했습니다.

Cloud Applications와 Cloud Infrastructure를 포함하는 Oracle의 클라우드 사업 매출은 99.1억 달러를 기록했습니다. 월가(Wall Street)의 예상치는 99.9억 달러였습니다.

Cloud Applications 매출은 41.3억 달러로 예상치인 41.7억 달러를 밑돌았습니다. Cloud Infrastructure는 57.9억 달러를 기록하며 분석가들의 예상치인 57.2억 달러를 넘어섰습니다.

클라우드 매출 미달에도 불구하고, Oracle은 2027년 매출 가이던스(guidance)인 900억 달러를 재확인했습니다.

회사가 체결했으나 아직 이행하지 않은 계약 규모를 나타내는 잔여 이행 의무(RPOs, Remaining performance obligations)는 6,380억 달러를 기록하며 예상치인 5,895억 달러를 상회했습니다.

RPOs는 투자자들에게 회사의 클라우드 서비스에 대한 전반적인 수요를 이해할 수 있는 지표를 제공하며, 글로벌 AI 구축 흐름 속에서 그 중요성이 점점 커지고 있습니다.

Oracle의 이번 실적 발표는 OpenAI (OPAI.PVT)가 기업공개(IPO)를 위한 기밀 서류를 제출했다고 밝힌 지 며칠 만에 나왔습니다.

클라우드 서비스 및 인프라 제공업체인 Oracle은 OpenAI를 가장 중요한 고객 중 하나로 꼽고 있습니다.

Sam Altman이 이끄는 이 AI 스타트업은 2025년에 Oracle과 3,000억 달러 규모의 5년 계약을 체결했으며, 이는 해당 기업의 AI 노력의 핵심축 역할을 하고 있습니다.

하지만 해당 주식은 지난 3월 3분기 예상치를 상회하고 2027년 매출 가이던스 (revenue guidance)를 900억 달러로 상향 조정한 이후 상승세를 타고 있었습니다.

화요일 종가 기준으로 Oracle의 연초 대비 (Year to date) 주가 상승률은 5.6%에 그쳤습니다. 하지만 지난 12개월 동안 주가는 16% 이상 상승했습니다.

이는 지난 12개월 동안 약 13% 상승한 Amazon (AMZN)보다 약간 더 나은 성과이며, 지난 1년 동안 14% 이상 하락한 Microsoft (MSFT)보다는 훨씬 앞서 있습니다.

반면, Google (GOOG, GOOGL)은 Gemini 모델의 개선과 Google Cloud Platform의 성장 덕분에 경쟁사들을 가볍게 압도하며, 지난 1년 동안 주가가 거의 104% 급등했습니다.