Nvidia 주식은 2026년에 고전하고 있으며, 이 Magnificent Seven 종목이 인공지능 (AI) 거물에게 상황을 더 악화시킬 수 있습니다. 투자자들은 매도 버튼을 눌러야 할까요?

칩 거물인 Nvidia (NASDAQ: NVDA)의 7% 수익률이 올해 현재까지 PHLX Semiconductor Sector 지수의 58% 상승에 비해 미미한 수준을 보이면서, Nvidia 투자자들에게 올해는 기억에 남지 않을 해가 되었습니다.

올해 Nvidia의 저조한 성과는 재무적 성과보다는 투자자들의 인식과 더 관련이 있습니다. 이 회사는 이번 회계연도에 더 강력한 성장을 기록할 궤도에 올라 있으며, 향후에도 견고한 성장을 유지할 수 있게 해줄 상당한 규모의 매출 파이프라인을 보유하고 있습니다. 하지만 2026년의 저조한 수익률이 증명하듯, 투자자들은 AI 칩 붐을 활용하기 위해 Nvidia보다는 다른 반도체 주식들을 눈여겨보고 있습니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년에는 Nvidia라는 잘 알려지지 않은 칩 제조사를 향해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

특히 Nvidia의 주요 고객 중 하나인 Meta Platforms (NASDAQ: META)가 자체 칩 개발 노력에 대대적으로 투자하고 있다는 보고서가 나온 이후, 왜 그런 상황인지 이해하기 쉽습니다.

Meta Platforms는 Nvidia에 대한 의존도를 낮추려 하고 있습니다

Reuters의 보도에 따르면, Meta Platforms는 오는 9월부터 자체 AI 칩 제조를 시작할 예정입니다. 이 Magnificent Seven 기업은 Instagram과 Facebook을 구동하는 AI 기능을 강화하기 위해 자체 맞춤형 AI 칩에 의존하여, 2027년까지 전체 AI 컴퓨팅 파워를 14기가와트 (GW)로 늘리는 것을 목표로 하고 있습니다.

주목할 만한 점은 이 칩의 테스트가 단 6주 만에 완료되었으며, 이 단계에서 주요한 문제는 발견되지 않았다는 것입니다. Meta는 칩 공동 설계를 위해 Broadcom과 협력하고 있으며, 파운드리(foundry) 거물인 Taiwan Semiconductor Manufacturing이 제조 파트너입니다. 또한, Reuters는 Meta가 자사의 AI 데이터 센터 인프라를 지원하기 위해 4세대에 걸친 자체 프로세서 개발을 계획하고 있다고 전했습니다.

이렇게 함으로써 Meta는 자신의 요구 사항에 맞춤 제작된 칩을 설계하고 배치할 수 있게 되어 컴퓨팅 비용을 절감할 수 있습니다. 더 중요한 것은, Meta가 Nvidia로부터 구매하는 값비싼 그래픽 처리 장치 (GPUs)에 대한 의존도를 낮출 수 있다는 점입니다. Meta의 CEO Mark Zuckerberg는 작년에 이 소셜 미디어 거물이 2025년 말까지 130만 개의 GPU를 배치하는 궤도에 올라 있다고 언급했습니다. 작년까지 AI 칩 시장의 약 80%에서 90%를 점유했던 것을 고려하면, 그중 상당 부분은 Nvidia 제품이었을 것입니다.

따라서 자체 프로세서 배치를 가속화하려는 Meta의 움직임은 Nvidia 주식에 좋은 징조가 아니며, Nvidia는 2026년 현재까지 겪고 있는 침체기에서 벗어나기 위해 고군분투할 수 있습니다. 이것이 Nvidia의 수익을 실현하고 AI 칩 시장의 성장에 따른 대안을 찾아야 할 시점임을 의미할까요? 반드시 그렇지는 않습니다.