NVIDIA(NVDA), 2027년까지 AI 인프라 수요 1조 달러 규모 예상

Antipodes Partners가 'Antipodes Global Strategy' 2026년 1분기 투자자 서한을 발표하며 주요 실적 주식, 포트폴리오 변경 및 시장 전망을 강조했습니다. 해당 서한은 여기서 다운로드할 수 있습니다. 2026년 1분기는 변동성이 매우 높았습니다. 초기 낙관론은 이란에 대한 미국-이스라엘의 공습으로 인한 역사적인 에너지 충격으로 바뀌었습니다. 글로벌 주식은 USD 기준으로 3.2% 하락했으며, 미국 주식은 4.6% 하락했습니다. AI 우려로 인해 메가캡 기술주에서 벗어나는(rotation away from) 움직임이 가속화되면서 가치주가 성장주를 능가하는 모습을 보였습니다. 이 전략은 해당 분기와 2026년 3월 31일까지의 12개월 동안 벤치마크를 상회하는 성과를 거두었습니다. 북미, 한국, 서유럽, 라틴 아메리카 지역에 대한 노출도가 성과를 높였으며, 캐나다와 영국은 부진했습니다. 에너지, 소비재(consumer discretionary), 산업재(industrials), 헬스케어 섹터가 성장을 주도한 반면, 금융, 부동산, 소재 섹터는 뒤처졌습니다. 위험을 관리하기 위해 회사는 해당 분기 동안 방어적인 섹터의 보유 비중을 늘렸습니다. 2026년 주요 종목에 대한 통찰력은 전략의 상위 5개 보유 종목을 검토해 주십시오.

NVIDIA Corporation(NASDAQ:NVDA): NVIDIA의 기회는 세계 지배적인 AI 인프라 제공업체로서의 구조적 수요 변곡점에도 불구하고, 단기적인 AI 불확실성에 대한 시장의 외삽(extrapolation)으로 인해 형성되었습니다. 당사의 추정치에 따르면 NVDA는 2027년 예상 멀티플(multiple) 13배 수준에서 거래되고 있습니다. 경영진은 이제 2027년까지 AI 인프라 수요가 최소 1조 달러에 달할 것이라고 가이던스를 제시했으며, 이는 12개월 전에 신호로 나타났던 5,000억 달러의 두 배 규모입니다. 또한 경영진은 이를 하한선(floor)으로 규정하며, NVDA가 CUDA 설치 기반(installed base)을 바탕으로 주요 수혜자가 될 것이라고 설명합니다. 매출 또한 하이퍼스케일러(hyperscalers)를 넘어 다각화되고 있습니다. 소버린 클라우드(sovereign clouds), 엔터프라이즈(enterprise), 로보틱스(robotics) 분야가 성장하고 있으며, SaaS에서 에이전틱(agentic)으로의 전환은 기업 IT 수익화의 추가적인 기회를 나타냅니다.