Micron Technology (NASDAQ: MU)는 2026 회계연도 4분기 실적을 9월 30일에 발표할 예정이며, 시장은 메모리 산업의 건전성을 파악하기 위해 이 보고서를 간절히 기다리고 있습니다.

결국, 강력한 수요와 타이트한 메모리 공급이 최근 분기에 걸쳐 Micron의 매출과 수익에 놀라운 성장을 견인해 왔습니다. 메모리 가격의 급격한 상승은 지난 1년간 Micron 주가에 큰 폭의 상승을 가져왔으며, 회사가 실적을 발표할 때 그 랠리의 지속 가능성이 시험대에 오를 것입니다.

2009년에 Nvidia를 놓쳤나요? 이 희귀 신호가 다시 깜빡이고 있습니다.* 2009년, 'Double Down' 신호가 Nvidia라는 잘 알려지지 않은 칩 제조사에서 깜빡였습니다. 수년 만에 처음으로, 같은 'Total Conviction' 신호가 Nvidia 규모의 1/100 크기 회사에서 깜빡이고 있습니다. *계속하기 »

하지만 Micron 투자자들에게 좋은 소식은 인공지능(AI) 생태계의 두 핵심 주자인 Nvidia (NASDAQ: NVDA)와 SK Hynix의 코멘트가 Micron의 인상적인 성장이 지속될 것임을 시사한다는 것입니다. 그 이유를 살펴보겠습니다.

Nvidia와 SK Hynix는 메모리 가격 추가 상승을 지적한다

Nvidia가 지난달 2027 회계연도 2분기 실적을 발표했을 때, 이 회사는 메모리 가격 인상이 지속될 것이라고 언급했습니다. 반도체 선행지표 기업은 특히 메모리를 중심으로 한 높은 부품 비용으로 인해 마진 압박이 예상된다고 밝혔습니다. Nvidia CFO Colette Kress에 따르면 다음과 같습니다:

마찬가지로, 한국의 메모리 거대 기업 SK하이닉스는 내년에도 메모리 부족 현상이 심화될 것으로 예상합니다. 이 회사는 더 많은 용량을 시장에 공급함에도 불구하고, 메모리 수요가 2030년 이후에도 공급을 초과할 수 있다고 추정합니다. 실제로 국내 투자 회사인 KB증권은 SK하이닉스가 겨우 10일 치의 메모리 재고를 보유하고 있는 것으로 추산했습니다.

게다가 하이퍼스케일러(hyperscalers)들의 AI 인프라에 대한 공격적인 자본 지출 증가는 메모리 수요가 견조하게 유지될 것임을 시사합니다. 예를 들어, Nvidia는 상위 5개 하이퍼스케일러의 설비 투자액(capex)이 올해 8,000억 달러에서 2027년에는 1조 3,000억 달러까지 증가할 것으로 추정했습니다.

따라서 심각한 메모리 부족 현상이 가격을 더욱 끌어올릴 가능성이 높아 마이크론(Micron)의 분기별 실적이 시장 예상치를 상회할 가능성이 높습니다. 게다가 이러한 빠듯한 수요-공급 환경은 마이크론의 2027 회계연도 가이던스에도 긍정적인 신호로 작용합니다.