칩 설계 기업인 Nvidia (NASDAQ: NVDA)와 Broadcom (NASDAQ: AVGO)은 인공지능(AI) 인프라 구축 과정에서 가장 큰 수혜를 입은 기업 중 두 곳입니다. 하지만 2026년에는 훨씬 규모가 작은 반도체 회사인 Credo Technology (NASDAQ: CRDO)가 이들보다 더 높은 주가 상승률을 기록하고 있습니다.

2009년에 놓친 Nvidia? 이 희귀한 신호가 다시 깜빡이고 있다. 2009년, 'Double Down' 신호가 Nvidia라는 이름의 잘 알려지지 않은 칩 제조업체에 깜빡였습니다. 수년 만에 처음으로, 같은 'Total Conviction' 신호가 Nvidia 규모의 1/100 수준인 회사에서 깜빡이고 있습니다. 계속 보기 »

6월 13일 기준으로 Credo의 주가는 연초 대비 약 74% 상승한 반면, Nvidia와 Broadcom은 각각 거의 10%, 11% 상승했습니다. Credo가 앞으로 몇 달 동안 이러한 초과 성과를 유지할 수 있는 이유를 알려드립니다.

Credo는 주요 네트워킹 플레이어로 부상하고 있다

Credo는 AI 데이터 센터 내부에서 GPU들이 효율적으로 작동하도록 돕는 고속의 에너지 효율적인 연결 솔루션을 제공합니다. 대규모 AI 클러스터에는 수만 개의 GPU가 포함될 수 있기 때문에, 사소한 연결 장애조차 배포 속도를 늦추고, GPU 활용률을 떨어뜨리며, 다운타임 비용을 증가시킬 수 있습니다. Credo는 AI 네트워크를 더욱 안정적이고, 확장하기 쉬우며, 전력 효율적으로 만들어 이 문제를 해결하는 데 도움을 줍니다.

Credo의 액티브 전기 케이블(AECs)은 AI 데이터 센터 내부에서 서버와 서버 랙을 전력 효율적이고 신뢰할 수 있는 방식으로 연결하는 데 도움이 됩니다. 실제로 이 회사는 자사의 ZeroFlap AEC가 기존 광학 네트워크 연결보다 최대 1,000배 더 신뢰성이 높고 여전히 전력 효율적이라고 밝히고 있습니다.

Credo의 재무 상태 역시 인상적입니다. 2026 회계연도(5월 2일 마감)에 매출은 206% 증가한 13억 달러를 기록했으며, 비(非)GAAP 주당 순이익은 392% 급증하여 3.46달러를 기록했습니다.

성장하는 광학 포트폴리오

경영진은 광학 연결 사업의 급격한 확장에 힘입어 Credo의 2027 회계연도 매출이 80% 이상 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 이 회사는 해당 포트폴리오가 6억 달러 이상의 매출을 창출할 것으로 기대합니다.

AI 네트워크는 800G, 1.6T, 그리고 궁극적으로 그 이상의 속도를 포함하여 훨씬 더 높은 속도로 데이터를 이동시켜야 할 필요성이 점점 커지고 있습니다. 전통적인 구리 기반의 AEC (Active Electrical Cables)는 인접한 서버 랙 내부 및 랙 사이의 짧은 연결에 적합합니다. 하지만 광 연결 (Optical connectivity)은 신호 손실을 낮추면서 더 빠르게 데이터를 이동할 수 있기 때문에 더 긴 거리에는 더 적합합니다. 이러한 점이 Credo의 광학 기술 역량을 점점 더 중요하게 만듭니다. 최근 Credo의 DustPhotonics 인수는 실리콘 포토닉스 (Silicon photonics) 기술을 추가함으로써 자사의 광학 포트폴리오를 강화했으며, 이는 더 빠르고 전력 효율적인 광 연결을 가능하게 할 수 있습니다. 또한 이번 거래를 통해 Credo는 자사의 광학 기술에 대해 더 나은 제어권을 갖게 되었으며, 이를 통해 연결 문제를 더 조기에 감지하고 네트워크 성능을 개선하는 데 도움을 얻었습니다.