올해 초 부진한 시작에도 불구하고, Novartis는 2분기 영업 이익이 분석가들의 예상치를 상회한다고 발표하며 재무적 침체를 극복한 것으로 보입니다.

이 스위스 제약사의 이번 분기 핵심 영업 이익은 59.4억 달러로, 전년 대비 성장은 정체되었습니다. 그러나 이는 Visible Alpha를 통한 분석가들의 예상치인 53.1억 달러를 앞지른 수치입니다. 분기 매출은 고정 환율 기준 1% 성장한 141억 달러를 기록했으며, 이는 Citi 분석가들의 리서치 노트에 따르면 예상치를 3% 상회한 결과입니다.

Novartis는 여러 핵심 자산의 독점권 상실로 인해 역사상 가장 중대한 포트폴리오 도전에 직면해 있습니다. 이 그룹에서 가장 중요한 것은 블록버스터 심부전 치료제인 Entresto (sacubitril/valsartan)입니다.

이 약물은 2025년 정점 매출 78억 달러를 기록했으나, 지난해 핵심 미국 특허가 만료된 이후 매출이 급락해 왔습니다. 이로 인해 회사는 1분기에 이익이 12% 감소하며 약세를 보였습니다. Entresto 매출은 1분기에 42% 감소했으며, 이러한 흐름은 2분기에도 이어져 해당 약물의 매출이 50% 감소했습니다. 혈액 질환 치료제인 Promacta (eltrombopag)와 혈액암 치료제인 Tasigna (nilotinib)를 포함한 다른 약물들도 제네릭 (generics) 시장 진입으로 인해 어려움을 겪고 있습니다.

하지만 Novartis에게 긍정적인 모멘텀이 나타난 것은 신약 성장이 제약사의 흐름을 2분기에 저지했다는 점입니다. 유방암 치료제인 Kisqali (ribociclib)가 작년 동기 대비 43% 성장하며 17억 달러를 기록, 여전히 큰 역할을 수행하고 있습니다. 다발성 경화증 치료제인 Kesimpta (ofatumumab)는 32% 증가한 14억 달러의 매출을 창출했습니다. 항암제 자산인 Scemblix (asciminib)와 Pluvicto 또한 콜레스테롤 저하 주사제인 Leqvio (inclisiran)와 함께 성장 동력으로 기여했습니다. Scemblix는 신규 진단된 만성 골수성 백혈병 환자들 사이의 강력한 모멘텀 덕분에 작년 동기 대비 89% 증가하며 Novartis의 우선순위 브랜드 중 가장 높은 성장률을 보인 약물이었습니다.

향후 전망과 관련하여, Novartis는 순매출(net sales)이 한 자릿수 초반(low single-digit) 성장할 것이라는 2026년 가이던스를 재확인했습니다. 핵심 영업이익(Core operating income)은 한 자릿수 초반 감소할 것으로 예상됩니다. 회사는 의지할 수 있는 주요 임상 결과 발표(trial readouts)와 신제품 출시를 앞두고 있습니다. 그중 가장 중요한 것은 Bruton's tyrosine kinase (BTK) 억제제인 Rhapsido (remibrutinib)입니다. 이 약물은 지난 1년 동안 중요한 시장 기회인 만성 자발성 두드러기 (CSU) 분야에서 규제 승인을 잇달아 획득해 왔습니다. Citi 분석가들은 이미 이 약물에 대해 "강력한 초기 미국 채택률을 동반한 견고한 CSU 출시"라고 강조했으며, 이 약물은 유럽에서도 해당 피부 질환에 대해 승인을 받았습니다.

Novartis의 CEO Vas Narasimhan은 다음과 같이 말했습니다: "Novartis는 Kisqali, Kesimpta, Scemblix 및 Pluvicto의 지속적인 모멘텀에 힘입어 매출 성장을 회복하며 견고한 2분기를 달성했습니다. 우리는 최근 출시한 Rhapsido (CSU 대상)와 Itvisma의 초기 궤적에 고무되어 있습니다. 또한 초기 유방암에서의 Kisqali 전체 생존율 (overall survival) 데이터 업데이트와 DMD를 위한 del-zota의 FDA 가속 승인 신청을 필두로 의미 있는 파이프라인 진전을 이루었습니다. 우리는 하반기에 예정된 여러 중요한 결과 발표를 향해 순조롭게 나아가고 있으며, 연간 가이던스 및 중기 전망을 달성하기 위한 궤도를 유지하고 있습니다."

"Novartis Q2 profits recover as revenue mantle passes to newer medicines"는 원래 GlobalData 소유 브랜드인 Pharmaceutical Technology에서 작성 및 게시되었습니다.