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3분기 조정 EPS(주당순이익)는 $1.54로 하락했으며, 이는 생산량 감소가 천연가스 가격 개선 및 헤지(Hedge) 이익을 상쇄함에 따라 전년 대비 $0.10 감소한 수치입니다. National Fuel은 2026 회계연도 EPS 가이던스를 $7.40–$7.60로 수정했으며, 2029 회계연도까지 연간 EPS 성장률이 7%–10%에 달할 것으로 예상합니다. -
National Fuel은 $15억의 부채 조달 및 신주 발행을 바탕으로 4분기 내에 오하이오(Ohio) 유틸리티 인수를 완료할 궤도에 올라 있습니다. 단기적인 잉여현금흐름(Free Cash Flow)은 부채 감축을 우선시할 것이며, 경영진은 수년 내에 레버리지를 약 2~2.25배 수준으로 맞추는 것을 목표로 하고 있습니다.

회사는 파이프라인 용량을 확장하고 있으며, 2027년 초 생산 시작이 예상되는 기록적인 길이의 측면 시추공(Laterals)을 포함하여 Lower Utica 지역을 중심으로 개발 전략을 정교화하고 있습니다. 또한 Tioga County 지역의 면적을 확장하기 위해 수년에 걸쳐 $1억–$2억을 투자할 계획입니다.

에너지 위기 도래: 상승이 예상되는 3가지 천연가스 주식

National Fuel Gas (NYSE:NFG)는 통합 업스트림(Upstream) 및 집하(Gathering) 운영에서의 생산량 감소가 천연가스 가격 실현 및 헤지 이익을 상쇄함에 따라, 2026 회계연도 3분기 조정 주당순이익(EPS)을 전년 대비 $0.10 감소한 주당 $1.54로 발표했습니다.

Dave Bauer 사장 겸 최고경영자(CEO)는 이번 분기가 대체로 회사의 기대치에 부합했다고 밝혔습니다. 또한 회사는 현재의 천연가스 선물 곡선(Forward Curve)을 가정할 때, 2029 회계연도까지 연평균 주당순이익 성장률이 7%에서 10%에 이를 것으로 전망하며 장기 전망을 업데이트했습니다. National Fuel은 해당 기간 동안 $10억에서 $15억의 잉여현금흐름(Free Cash Flow)을 창출할 것으로 예상합니다.

왕실급 상승 잠재력을 가진 3가지 배당 킹(Dividend Kings)

Bauer는 규제 사업 확장 기회, 진행 중인 오하이오 유틸리티 인수, 그리고 Tioga County 업스트림 자산 위치를 언급하며, "우리의 각 사업 부문은 수익 및 잉여현금흐름(Free Cash Flow) 측면에서 의미 있는 성장을 달성할 수 있는 위치에 있습니다"라고 말했습니다.

생산 전망에 따른 가이던스 수정

재무 담당 최고재무책임자 (CFO) Tim Silverstein는 National Fuel이 2026 회계연도 조정 주당순이익 (EPS) 가이던스를 주당 7.40달러에서 7.60달러 범위로 수정했다고 밝혔습니다. 이러한 변경은 주로 Seneca Resources의 연간 생산 전망치가 4,200억 ~ 4,300억 입방피트 상당 (BCFE, billion cubic feet equivalent)으로 업데이트된 것을 반영합니다. 회사는 NYMEX 천연가스 가격 가정을 MMBtu당 3달러로 유지했습니다.

National Fuel은 남은 회계연도 생산량의 75%에 대해 현재 시장 스트립 (market strip) 가격보다 높은 가격으로 헤지 (hedged)되어 있다고 밝혔습니다. Silverstein는 규제 사업 부문이 뉴욕의 다년도 요금제 (multiyear rate plan)에 따른 마진 성장과 펜실베이니아의 배전 무결성 및 안전 (DISC, Distribution Integrity and Safety) 메커니즘을 통한 수익 덕분에 계속해서 혜택을 받고 있다고 말했습니다. 이러한 이익은 인플레이션을 포함한 운영 비용 상승, 전년도 뉴욕 대손 추적기 (bad-debt tracker) 혜택의 부재, 그리고 새로운 펜실베이니아 현장 운영 노동 협약의 영향 등으로 인해 상당 부분 상쇄되었습니다.