월스트리트(Wall Street)는 때때로 좋은 소식을 해석하는 아주 묘한 방식을 보여줍니다. Samsung Electronics(OTC: SSNLF)가 대부분의 기업들이 기쁨의 눈물을 흘릴 만한 실적을 발표했지만, 투자자들은 반도체 섹터 전체에 걸쳐 매도 버튼을 누르며 반응했습니다. 그렇습니다. 한국의 기술 거인이 오늘 미국 시장 지수들을 상당한 하락세로 몰아넣었습니다.

Dow Jones Industrial Average(DJINDICES: ^DJI)는 동부 표준시(ET) 오전 11:26 기준으로 0.4% 하락했습니다. S&P 500(SNPINDEX: ^GSPC)은 0.6% 하락했으며, Nasdaq Composite(NASDAQINDEX: ^IXIC)는 1.3% 급락했습니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년에는 Nvidia라고 불리는 잘 알려지지 않은 칩 제조사를 향해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

'뉴스에 팔아라(sell-the-news)' 전략의 재현

Samsung이 오늘 정확히 실적을 발표한 것은 아닙니다. 회사는 예비 결과에 기반한 새로운 가이던스(Guidance) 수치와 함께 발표일을 7월 30일로 정했습니다. 매출은 전년 대비 약 129% 증가했으며, 영업이익은 19배 급증했습니다. 이는 AI 하드웨어에 대한 글로벌 수요에 힘입은 인상적인 결과입니다. Samsung은 선도적인 칩 설계자이자 다른 기업들의 칩 설계도를 생산하는 상위 3대 제조사이기도 합니다.

결과는 인상적이지만, 일부 투자자들은 훨씬 더 많은 것을 기대했습니다. 주가는 훨씬 더 큰 성장을 반영하여 가격이 책정되어 있었으며, 한국 시장이 마감되었을 때 Samsung의 주가는 10% 하락했습니다.

미국 내 동종 섹터 기업들에 미친 영향은 즉각적이고 가혹했습니다. 메모리 칩 경쟁사인 Micron Technology(NASDAQ: MU)는 7.2% 하락했고, 마이크로칩 베테랑인 Intel(NASDAQ: INTC)은 10.6% 하락했으며, 칩 제조 장비 공급업체인 Lam Research(NASDAQ: LRCX)는 7.7% 급락했습니다. 이는 이들 칩 거물들이 높은 비중을 차지하고 있는 Nasdaq 지수들에 매우 나쁜 소식입니다.

Samsung의 영향은 S&P 500 지수에서 더 완만했는데, NYSE 헬스케어 (healthcare) 종목들의 상당한 가격 상승이 기술주 급락 (tech rout)을 상쇄했습니다. Dow 지수는 현재 17개의 상승 종목과 13개의 하락 종목을 기록하고 있습니다. 따라서 월스트리트 (Wall Street)는 AI 하드웨어의 하락 (drawdowns)을 시장 전반의 붕괴로 받아들이지는 않았습니다.

그럼에도 불구하고, 산업 거물인 Caterpillar (NYSE: CAT)와 Honeywell International (NASDAQ: HON)은 각각 5.8%와 8.5%의 하락을 기록했습니다. 이 두 종목의 하락을 합치면 Dow 지수에서 355포인트가 사라졌습니다. AI 데이터 센터 건설은 이들을 Samsung의 이야기와 연결시키는데, Caterpillar는 최근 고품질 드론 카메라로 광산 작업 현장을 조사하는 비상장 기업 Skycatch의 인수를 발표했습니다.

하지만 다시 Samsung 이야기로 돌아가 봅시다. 여기서 시장의 논리는 본질적으로 이렇습니다: "상황이 지금 이 정도로 좋다면, 앞으로는 나빠질 일만 남았다." 투자자들은 Samsung의 폭발적인 분기 실적이 지속적인 수요의 증거라기보다는 정점 신호 (peak signal)라고 판단했습니다.