2분기 마지막 거래일인 화요일, 미국 증시가 상승세를 보였습니다. Nasdaq은 분기 수익률 20%를 기록하며 2020년 2분기 이후 최고의 분기를 마무리할 기세입니다. S&P 500 지수 또한 같은 기간 동안 약 14% 상승하며, 2020년 중반 이후 가장 강력한 분기 실적을 기록했습니다.

화요일에는 반도체 (Semiconductor) 주식들이 주요 지수를 견인했습니다. Intel 주가는 4% 급등했고, Advanced Micro Devices는 3% 상승했으며, Nvidia는 1% 이상 상승했습니다. VanEck Semiconductor ETF는 3% 올랐습니다. Dow 지수는 약 0.2% 상승한 123포인트를 더했으며, S&P 500과 Nasdaq은 각각 0.4%와 0.8% 상승했습니다.

상반기 전체로 시야를 넓혀보면 소형주 (small-caps)가 눈에 띄었습니다. CNBC에 따르면 Russell 2000 지수는 21% 이상 상승하며 1991년 이후 볼 수 없었던 성과를 거두었습니다. 대형주 (Large-cap) 벤치마크 또한 견고한 6개월 실적을 기록했습니다. Nasdaq은 11% 이상 상승했고, S&P 500과 Dow는 각각 8% 이상 상승했습니다. 특히 Dow의 경우 2021년 이후 가장 강력한 1월~6월 흐름을 보였습니다.

이러한 분기별 고점까지 가는 과정이 순탄치만은 않았습니다. 에너지 가격의 변동성과 AI 투자의 지속 가능성에 대한 의구심이 여러 시점에 시장을 흔들었으며, 지난주 후반까지 이어진 기술주 (technology shares)의 급격한 후퇴는 이번 주 초 매수세가 다시 유입되면서 겨우 진정되었습니다.

미국과 테헤란 사이의 일요일 휴전 합의 — 양국이 공격을 중단하고 호르무즈 해협을 상업용 선박에 다시 개방하기로 한 합의 — 는 월요일의 시장 랠리로 직결되었습니다. 한 미국 관리는 CNBC에

외교적 활동이 계속해서 주목을 끌고 있는 가운데, 트럼프(Trump)는 월요일 미국과 이란의 대표단이 화요일 카타르(Qatar)에서 모일 것이라고 발표했습니다. 월스트리트 저널(The Wall Street Journal)에 따르면, 이란은 아직 해당 일정을 확인하지 않았으며, 한 이란 관리는 일정에 관한 어떠한 결정도 내려지지 않았음을 시사했습니다.

이러한 외교적 진전에도 불구하고 화요일 유가는 거의 변동이 없었습니다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물은 배럴당 71달러 근처에서 거래되었으며, 브렌트유(Brent crude)는 배럴당 73달러 근처에서 거래되었습니다. 이는 중동 긴장이 고조되었던 이번 분기 초반 수준보다 훨씬 낮은 수치입니다.

CNBC가 보도한 화요일 노트에서 UBS 전략가들은 시장이 낙관적인 분위기로 한 주를 시작하고 있음에도 불구하고, AI 자본 지출 (capital-expenditure) 지속 가능성에 대한 의문이 사라지지 않았음을 인정했습니다. 해당 팀은 AI 관련 주식들이 시간이 지남에 따라 승자와 패자를 계속해서 가려낼 것이지만, 순수하게 집중된 접근 방식은 위험을 수반한다고 주장했습니다. 이에 따라 고객들에게 "데이터 센터 운영업체 및 엄선된 결제 기업과 같은 AI 복합체 내의 더 방어적인 영역 및 기타 구조적 트렌드"를 살펴볼 것을 권고했습니다.