7월 7일, Space Exploration Technologies (NASDAQ: SPCX)가 Nasdaq에 상장된 100개의 최대 비금융 기업으로 구성된 Nasdaq-100에 추가되었습니다.

초기에 일부에서는 이 지수 편입이 주가를 끌어올릴 단기적 촉매제가 될 것으로 예상했습니다. Nasdaq-100을 추종하는 상장지수펀드 (ETFs)가 해당 주식을 매수해야 했기 때문입니다. 예를 들어, SpaceX는 현재 3월 31일 기준 거래량 측면에서 두 번째로 많이 거래된 ETF인 Invesco QQQ Trust 포트폴리오 비중의 1.1%를 차지하고 있습니다. 하지만 실제 상황은 그렇지 않았습니다. 7월 7일부터 7월 17일까지 SpaceX의 주가는 17% 하락했습니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년, Nvidia라는 잘 알려지지 않은 칩 제조사를 위해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

역사적 패턴은 지수 편입 후 초기 하락이 발생할 가능성이 높음을 시사합니다. 하지만 이러한 패턴은 SpaceX가 향후 몇 달 동안 어디로 향할지에 대해 다른 점을 시사하고 있습니다.

과거 데이터가 Nasdaq-100 진입에 대해 알려주는 것

Bloomberg가 공유한 Dow Jones Market Data에 따르면, 지난 2년 동안 Nasdaq-100에 추가된 21개 종목 중 지수 편입 첫 주에 상승한 종목은 6개에 불과했습니다. 첫 주 이후 종목들의 평균 하락 폭은 3.8%였으나, SpaceX는 7월 7일부터 7월 14일 사이에 8.9% 하락하며 그보다 더 좋지 않은 성적을 보였습니다.

하지만 시간을 조금 더 두고 보면 통계는 긍정적으로 변하기 시작합니다. 편입 한 달 후 평균 주가는 3.6% 상승했으며, 3개월 후 평균 주가는 6.3% 상승했습니다.

그렇긴 하지만, Nasdaq-100에 최근 편입된 다른 기업들에게 일어났던 일이 SpaceX에게 반드시 똑같이 일어날 것이라고 볼 수는 없습니다. 게다가 각각 3.6%와 6.3%라는 평균 상승률은 상대적으로 미미한 수준입니다. SpaceX가 달성하고자 하는 목표와 주주들에게 창출할 수 있는 의미 있는 수익은 훨씬 더 먼 미래에 실현될 것입니다.

SpaceX의 장기적 상승 잠재력

SpaceX는 로켓 발사와 위성 배치로 잘 알려져 있지만, 회사가 공략할 수 있는 총 시장 규모(TAM, Total Addressable Market)인 28.5조 달러 중 26.5조 달러가 인공지능 (AI) 분야에 있다고 전망하고 있습니다.

그 기회의 일부는 AI 클라우드 컴퓨팅 인프라를 구축하는 데 있으며, SpaceX는 이를 지상에서 수행하고 있으며 궁극적으로는 궤도상에서도 수행할 계획을 가지고 있습니다. SpaceX는 자사의 컴퓨팅 용량 일부를 Alphabet과 스타트업인 Anthropic에 대여하는 계약을 체결했으며, 이 두 계약을 통해 합산 연간 매출 약 260억 달러를 창출할 수 있을 것으로 보입니다.