Muse가 소비자 주식들을 압박하고 있다. 크레이머는 일부 종목에 주목할 만하다고 말한다

Agentic AI won't destroy industries, but there are vulnerable companies, says Jim Cramer

CNBC의 Jim Cramer는 화요일, Meta의 Muse AI 에이전트가 광범위한 소비자 주식들에 가하는 위협에 대해 월스트리트가 과잉 반응하고 있을 수 있다고 말했다.

'소비자 관성(consumer inertia)'이라 불리는 최신 AI 파괴 트레이드는, Muse와 같은 에이전트가 소비자들이 구독 취소를 하거나, 가격을 비교하거나, 더 나은 거래를 찾아 쇼핑하는 수고를 들이지 않을 때 이익을 얻는 기업들에게 피해를 줄 수 있다는 생각에 기반한다. Muse에게 이러한 종류의 작업을 수행하도록 요청하고 다음 단계를 요청하거나, 심지어 사용자 승인하에 구독을 취소하는 것까지도 할 수 있는 것이 바로 그것이다.

이러한 두려움은 올해 초 'SaaSpocalypse'를 연상시킨다. 당시 월스트리트는 AI가 기업의 좌석당 가격 책정 모델을 파괴하거나, 회사들이 현재 지불하는 소프트웨어 도구를 자체적으로 맞춤 제작할 수 있는 도구를 제공함으로써 해당 소프트웨어를 대체할 것이라는 우려로 엔터프라이즈 소프트웨어 주식을 매도했었다.

크레이머는

새로운 정상(new normal)이 될지, 아니면 SaaSpocalypse처럼 완화될지는 확실하게 말할 수 없다. 그동안 크레이머는 Muse가 영향을 미치고 있다는 점은 인정했다. 하지만 그는 투자자들이 전체 산업을 AI 패배자로 취급하기보다는 각 기업이 실제로 얼마나 취약한지를 판단해야 한다고 주장했다. “너무 넓은 붓으로 그림을 그리려고 하지 마세요.”라고 강조했다.

헬스장(gym)을 예로 들어보자. 크레이머는 Life Time을 언급하며, 이곳의 고급스럽고 참여도가 높은 회원들은 구독을 취소할 가능성이 적다고 주장했다. Muse가 출시된 이후 주가는 7% 하락했다. 이는 회원들의 참여도가 낮을 수 있는 저가형 Planet Fitness가 훨씬 더 급격하게 떨어진 이유를 설명해 줄 수 있다.

크레이머는 여행주(travel stocks)의 매도세에도 의문을 제기했다. 온라인 여행사(online travel agencies)는 여전히 리워드 프로그램과 같은 혜택을 제공하며, Expedia는 Muse와 파트너십을 발표했다. 비록 Muse가 이론적으로 여행자들이 Airbnb를 우회하고 숙소 소유자에게 직접 예약하도록 도울 수 있지만, 크레이머는 이 플랫폼의 가치는 사용자가 한 곳에서 여러 임대 숙소를 쉽게 비교할 수 있게 해주는 데 있다고 말했다. 크레이머는 “Airbnb 주식은 지난달에 극적으로 하락하여, 제가 보기엔 이 주식이 횡재주(a steal)라고 생각합니다.”라고 말했다.

그는 또한 Muse가 소비자들이 약간 더 나은 수익률을 찾아 은행 간에 돈을 끊임없이 이동하게 만들 것이라는 전망에도 회의적이다. 기술이 금리 비교와 자금 이체를 더 쉽게 만들 수는 있지만, 크레이머는 많은 고객들이 그 은행들을 신뢰하기 때문에 계속 머무른다고 주장했다.

크레이머는 “Muse가 전체 산업을 파괴할 것이라고 생각하지는 않지만, 여기에서 취약해질 수 있는 회사들은 많이 있습니다.”라며, 에이전트 AI(agentic AI)라는 개념이 생기기도 훨씬 전부터 구조적인 하락세에 있던 SiriusXM을 지적했다.

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