Morningstar, Apollo, Franklin Templeton, JPMorgan의 펀드를 활용한 공모-사모 혼합 모델 포트폴리오 출시 예정

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네, 저희는 모델(models)에 대해 이야기하고 있습니다. Rick Owens나 Coco Chanel을 입은 모델이 아니라, 자산 관리사(advisor)의 포트폴리오를 운영하는 모델을 말합니다. Morningstar Wealth는 주요 자산 운용사들과 협력하여 올해 말 전통적인 ETF와 간격 펀드(interval funds)를 결합한 6개의 모델 포트폴리오(model portfolios)를 출시할 예정입니다. Apollo와 Franklin Templeton은 사모 투자(private investments)를 담당하고, Franklin과 JPMorgan은 공모 자산(public ones)을 관리할 것입니다. 이 포트폴리오는 자산 관리사들에게 공모 시장(public markets)과 사모 시장(private markets) 모두에 대한 노출(exposure)을 제공하기 위해 Morningstar가 설계한 첫 번째 모델이 될 것입니다.

이번 출시는 자산 관리사들이 모델 포트폴리오를 통해 투자 관리를 점점 더 외주화하는 동시에, 고객들에게 사모 시장 노출을 추가할 방법을 찾는 등 자산 관리(wealth management) 분야의 광범위한 변화를 반영합니다. 모델 포트폴리오는 현재 수수료 기반 자산 관리사의 80% 이상이 사용하고 있으며, 총 약 8조 달러의 자산을 관리하고 있습니다. 많은 자산 관리사들에게 외주화된 모델은 해당 분야의 전문가가 되지 않고도 전문화된 자산군(asset classes)에 접근할 수 있는 방법을 제공합니다.

Apollo의 회장 Jim Zelter는 성명을 통해 “차세대 모델 포트폴리오는 공모 시장과 사모 시장을 혼합하여 투자자들에게 더 큰 분산 투자(diversification), 더 높은 수익률(yield)을 제공하고 경제의 전체 범위를 더 잘 반영할 것입니다”라고 말했습니다.

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약간의 프라이버시를 부탁합니다

사모 시장(Private markets)은 역사적으로 기관 투자자 및 적격 투자자(accredited investors)의 영역이었으나, 기업들이 상장하지 않고 비상장 상태를 더 오래 유지하고 정책 입안자들이 더 폭넓은 접근성을 추진함에 따라 사모 주식(private equity), 사모 신용(private credit), 사모 부동산(private real estate)을 더 쉽게 이용할 수 있게 되고 있습니다. Franklin Templeton의 CEO Jenny Johnson는 성명을 통해 “사모 시장이 그 어느 때보다 중요한 이유를 생각할 때, 이는 단순히 접근성 때문만이 아니라 단기적인 세상 속에서 장기적인 관점에 집중할 수 있기 때문입니다”라고 말했습니다. “우리는 지속적인 인플레이션과 구조적 불확실성의 환경 속에 살고 있습니다.”

Morningstar의 새로운 모델에 대해서는 다음과 같습니다:

포트폴리오는 자본 보존(capital preservation)부터 공격적인 성장(aggressive growth)에 이르기까지 다양한 목표를 아우를 것입니다.

사모 신용(private credit) 및 사모 부동산(private real estate)에 대한 초기 배분은 간격 펀드(interval funds)를 통해 이루어지며, 위험 프로필(risk profile)과 시장 상황에 따라 포트폴리오 자산의 약 12%에서 20%를 차지할 것으로 예상됩니다.

Morningstar는 해당 포트폴리오가 투명성(transparency)과 경쟁력 있는 가격(competitive pricing)을 제공하며, 오버레이 수수료(overlay fees)가 포함되지 않을 것이라고 밝혔습니다.