Morgan Stanley 분석가들, 소프트웨어 주식에 대한 심리가 '너무 부정적'이라고 언급. 이들이 선택한 종목은

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핵심 요약 (Key Takeaways)

Morgan Stanley 분석가들은 AI 주도의 파괴적 혁신 (AI-driven disruption)에 대한 우려 속에서, 최근 소프트웨어 주식에 대한 투자자 심리가 "너무 부정적"이 되었다고 믿는다고 밝혔습니다.

분석가들은 여러 소프트웨어 주식들이 상승 준비를 마쳤을 수 있으며, "투자자들이 현재 믿고 있는 것보다 더 많은 기회가 있다"고 제안했습니다.

A number of 소프트웨어 주식들은 최근 힘든 시간을 보냈습니다. Morgan Stanley에 따르면, 이는 일부 유명 종목들이 반등할 준비를 하게 만들 수 있습니다.

S&P 500 소프트웨어 산업 지수는 많은 투자자들이 AI 주도의 파괴적 혁신 (AI-driven disruption)에 대한 우려로 해당 섹터의 보유 비중을 줄임에 따라, 지난 10월 고점 대비 25% 이상 하락했습니다. 미국의 가장 큰 소프트웨어 상장지수펀드 (ETF)인 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV)는 S&P 500이 같은 기간 동안 거의 10% 상승한 것과 대조적으로 올해 현재까지 13% 하락했습니다.

"우리는 시장이 너무 부정적으로 변했다고 생각합니다"라고 Morgan Stanley 분석가들은 화요일 고객들에게 보낸 노트에 적었으며, "투자자들이 현재 믿고 있는 것보다 더 많은 기회가 있다"고 믿는다고 말했습니다. 다음은 투자자들이 이 섹터의 반등을 활용할 수 있는 몇 가지 주요 아이디어입니다.

핵심 요약 (Key Takeaways)

AI에 대한 우려가 올해 소프트웨어 섹터에 부담을 주었습니다. Morgan Stanley는 이러한 공포 중 일부가 과장되었을 수 있다고 시사하고 있습니다.

올해 들어 주가가 가치의 거의 5분의 1을 잃으며 2026년 현재까지 Magnificent 7 주식 중 가장 실적이 저조한 Microsoft (MSFT)가 Morgan Stanley의 선택지 중 하나였습니다. 분석가들에 따르면, 이 소프트웨어 거물은 경쟁 우위 (competitive moat)와 단기 성장 잠재력을 바탕으로 Morgan Stanley가 선별한 "가장 높은 품질 (highest quality)"의 선택지였습니다. 이들에 대한 목표 주가 $600는 화요일 종가 대비 50%의 상승 여력을 시사하며, 이는 Visible Alpha가 집계한 분석가 컨센서스인 약 $550보다 약간 높은 수준입니다.

Morgan Stanley는 사이버 보안 (Cybersecurity) 제공업체인 Palo Alto Networks (PANW), CrowdStrike (CRWD), 그리고 Cloudflare (NET) 또한 강조했습니다. Microsoft와 달리, 이 주식들은 최근 몇 주 동안 급등하며 업계에서 보기 드문 밝은 전망을 보여주었으며, AI 리스크에 대한 우려가 커지는 가운데 세 종목 모두 이달 초 사상 최고치를 기록했습니다. 분석가들은 "사이버 보안은 다단계 AI 투자 사이클 전반에 걸쳐 혜택을 입을 것"이라며, AI 채택 증가와 해당 기술을 이용한 공격이 보안 서비스에 대한 필요성을 높일 것이라고 전망했습니다.

또한 분석가들은 데이터 플랫폼인 Snowflake (SNOW)가 "데이터를 현대화하고 AI 워크로드 (AI workloads)를 준비"해야 하는 필요성으로부터 수혜를 입을 것으로 보았으며, ServiceNow (NOW) 및 Datadog (DDOG)와 함께 이들을 "엔터프라이즈 워크플로 (enterprise workflow) 및 관측성 (observability) 리더"로 식별했습니다. 2026년 전망치 기준 거의 25% 하락한 커머스 플랫폼 Shopify (SHOP)는, 회사의 AI 어시스턴트인 "Sidekick"이 "AI 수익화로 가는 가장 짧은 여정 중 하나"를 제공할 수 있다는 기대감과 함께 목록을 마무리했습니다.

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