Microsoft 주가, 2000년 이후 최악의 월간 수익률 기록할 전망

월요일 Bloomberg가 발표한 데이터에 따르면, Microsoft (MSFT) 주가가 2000년 이후 최악의 한 달을 보낼 것으로 보입니다.

투자자들이 Microsoft를 매도하며 Big Tech(빅테크) 기업들에게 고통스러운 한 달을 보낸 가운데, 이 기술 선두 기업의 주가는 6월 한 달 동안 약 17% 하락했습니다. 만약 주가가 이 수준에서 월말을 마감한다면, 이는 회사가 24.4% 하락했던 2000년 12월 이후 Microsoft에게 가장 최악의 달이 될 것입니다.

이 회사는 시가총액(market value)에서 약 5,700억 달러를 잃었습니다.

하지만 만약 주가가 반등하여 월말 종가가 16.56% 손실보다 나은 수준에서 마감한다면, Lehman Brothers(리먼 브라더스)의 붕괴가 글로벌 경제 붕괴를 촉발하기 불과 몇 달 전이었던 2008년 2월이 2000년 12월 이후 Microsoft의 최악의 달로 계속 남게 될 것입니다.

2026년은 기술 섹터에 대체로 좋은 해였으며, State Street의 기술 섹터 ETF (XLK)는 현재까지 27%의 수익률을 기록하여 S&P의 8%보다 높은 수치를 보였습니다. 그러나 기술 분야의 메가캡(mega-cap) 리더들은 더 힘든 시기를 보냈습니다. 이른바 "Mag 7"의 성과를 추적하는 Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS)는 지난 한 달간 거래일 동안 10.7% 하락했으며, 연간 손실률은 약 4%를 기록했습니다.

특히 Microsoft는 기업용 소프트웨어 선두 기업의 주가에 상당한 하락 압력을 가하는 매도세에 직면해 왔습니다. 회사가 AI 성장에 계속해서 자금을 투입하고 있음에도 불구하고, 동일한 AI 붐이 기존의 소프트웨어 제품들을 다소 쓸모없게 만들 수 있다는 우려가 남아 있습니다.

4월 말에 발표된 회사의 회계연도 3분기 실적에서, Microsoft는 연말 자본 지출(capex) 추정치를 1,900억 달러로 상향 조정하면서도 Azure 클라우드 컴퓨팅 사업의 성장은 "완만한(modest)" 수준일 것이라고 예측했습니다.

Bloomberg에 따르면, Cresset Wealth Advisors의 수석 투자 전략가인 Jack Ablin은 "Microsoft Word나 Excel이 AI에 의해 쓸모없게 될지는 지켜봐야 합니다"라고 말했습니다. "하지만 지출 문제는 확실히 우려되는 부분입니다. 특히 많은 이들이 채권 시장으로 가서 돈을 빌리려 한다는 점은, 그들의 현금 보유액이 인프라 구축을 지속하기에 충분하지 않을 것임을 시사하기 때문입니다."

그럼에도 불구하고, 일부 월스트리트 (Wall Street) 분석가들은 이번 달의 상당한 하락에도 불구하고 여전히 이 주식을 선호하고 있습니다.

Brad Zelnick이 이끄는 Deutsche Bank 분석가들은 금요일 보고서에서 "우리는 Microsoft와, 기업 차원의 영업 이익률 (operating margins)을 유지 및 확대하고 향후 몇 년 동안 강력하고 가치 창출적인 성장을 지속적으로 복리로 쌓아갈 수 있는 Microsoft의 능력에 대해 점진적인 확신을 가지고 있다"라고 밝혔습니다.

해당 은행은 '매수 (Buy)' 의견과 목표 주가 550달러를 유지했습니다.

Jake Conley는 Yahoo Finance에서 미국 주식을 담당하는 속보 기자입니다. X(@byjakeconley)에서 그를 팔로우하거나 jake.conley@yahooinc.com으로 이메일을 보내세요.