인공지능 (AI)이 컴퓨팅을 정적인 소프트웨어에서 사용자를 대신해 지속적으로 작동하는 지능형 어시스턴트로 전환함에 따라, Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)는 자사 AI 비즈니스의 다음 단계가 단순히 소프트웨어 구독뿐만 아니라 고객이 AI 도구를 실제로 얼마나 사용하는지에 의해 주도될 것이라고 밝혔습니다.

사용량 기반 과금 (Usage-Based Pricing)을 통한 AI 수익화 확대

4분기 실적 발표 컨퍼런스 콜 중, CEO Satya Nadella는 Microsoft가 상업적 모델을 사용자당 과금 (per seat) 방식에서 '사용자당 과금 및 사용량 기반 과금 (per seat plus consumption)' 방식으로 진화시키고 있다고 말했습니다.

Nadella는 분석가들에게 "우리는 또한 비즈니스 모델을 사용자당 과금 방식에서 사용자당 과금 및 사용량 기반 과금 방식으로 진화시키고 있으며, 이를 통해 TAM (Total Addressable Market, 총 유효 시장)을 더욱 확장하고 고객에게 더 많은 가치를 제공하고 있습니다"라고 전했습니다.

CFO Amy Hood도 이러한 견해에 동의하며, 더 많은 AI 경험이 기업의 워크플로우 (workflow) 전반에 통합됨에 따라 Microsoft의 확장되는 AI 기회가 점점 더 "사용량 및 소비 성장 (usage and consumption growth)"과 밀접하게 연관되고 있다고 말했습니다.

Nadella는 또한 회사가 최근 Microsoft 365 Copilot에 사용량 기반 과금 (usage-based billing)을 추가했으며, 이미 수천 명의 고객이 해당 기능을 결제하고 활발히 사용하고 있다고 덧붙였습니다. 또한 GitHub Copilot 역시 새로 출시된 사용량 기반 과금 모델을 통해 의미 있는 수익을 창출하고 있다고 밝혔습니다.

Copilot을 필수적인 도구로 만듦으로써 AI 사용량 증대

Microsoft는 Copilot을 자사 AI 전략의 핵심으로 자리매김하고 있습니다.

Nadella는 Chat, CoWork, Autopilot, Code가 서로 결합하여 다양한 사용자 역할에 맞춘 Microsoft의 "플래그십 슈퍼 앱 (flagship super app)"이 될 것이라고 말했습니다.

Copilot이 더 많은 일상적 워크플로우에 내장됨에 따라, 회사는 소프트웨어 구독뿐만 아니라 제품 전반에 걸친 더 높은 AI 소비를 통해서도 이익을 얻을 수 있습니다.

Microsoft는 회사가 여전히 가용 컴퓨팅 용량을 초과한다고 밝힌 수요를 충족하기 위해 AI 인프라 지출을 계속해서 늘리고 있습니다.

Azure 성장 가속화에 따라 예상치를 상회한 실적

Benzinga Pro에 따르면, 이 회사는 전년 대비 18% 증가한 900억 1,000만 달러의 4분기 매출을 기록했으며, 이는 시장 컨센서스 추정치인 876억 2,000만 달러를 상회했습니다. 주당 순이익(EPS)은 4.74달러로, 애널리스트들의 예상치인 4.24달러를 넘어섰습니다.

전체 클라우드 매출은 전년 대비 27% 증가한 593억 달러를 기록했으며, Azure 및 기타 클라우드 서비스 매출은 전년 동기 대비 43% 상승했습니다.

주가 움직임 (Price Action): 수요일 주가는 0.71% 하락한 390.54달러로 마감했으나, 실적 발표 이후 시간 외 거래(after-hours trading)에서 8.88% 급등하며 425.21달러를 기록했습니다.

Benzinga edge rankings에 따르면, MSFT의 모멘텀(Momentum) 점수는 하위 10% 백분위수(10th percentile)를 기록했으며, 성장(Growth) 점수는 상위 56% 백분위수(56th percentile)를 기록했습니다.