Micron Technology, 2026년에 두 배 이상 상승한 이 인공지능 (AI) 인프라 주식에 환상적인 소식을 전하다

Micron Technology (NASDAQ: MU)는 6월 24일, 2026 회계연도 3분기(5월 28일 종료)에 대해 환상적인 실적을 발표했습니다. 이 메모리 전문 기업은 월스트리트의 기대치를 압도적으로 뛰어넘었을 뿐만 아니라, 가이던스(Guidance)를 통해 메모리 칩에 대한 뜨거운 수요가 조만간 사라지지 않을 것임을 분명히 했습니다.

Micron 주가는 폭발적인 분기 실적 발표 이후 거의 16% 급등했습니다. 이 회사의 실적은 다른 메모리 관련 주식들도 끌어올렸으며, Lam Research (NASDAQ: LRCX)가 그중 하나였습니다. Lam Research는 칩 제조사, 파운드리(Foundry), 메모리 제조업체에 반도체 제조 장비를 공급합니다. 이 회사의 주가는 Micron의 실적 발표 이후 7% 이상 상승했습니다. 그 이유를 살펴보겠습니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년, 잘 알려지지 않은 칩 제조사인 Nvidia에 대해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

급증하는 메모리 칩 수요가 Micron Technology의 자본 지출(Capex)을 촉진하다

Micron의 회계연도 3분기 매출은 전년 동기 대비 346% 급증하여 지난 분기 415억 달러를 기록했습니다. 그러나 주당 순이익(EPS)은 무려 1,215% 성장했습니다. Micron 경영진은 최근 실적 발표 전화 회의에서 동적 임의 접근 메모리 (DRAM)와 NAND 플래시 (NAND flash) 모두에 대한 수요가 "업계 공급을 계속해서 크게 초과하고 있다"고 언급했습니다.

게다가 경영진은 데이터 센터, 하이엔드 개인용 컴퓨터 (PC), 스마트폰, 차량 및 로봇에서 발생하는 AI 중심의 수요로 인해 이러한 타이트한 공급 상황이 2027년 이후에도 지속될 것이라고 덧붙였습니다. 또한, Micron은 AI 워크로드를 지원하기 위한 고성능, 고부가가치 메모리 칩에 대한 수요가 증가하고 있다고 언급했으며, 이것이 바로 회사가 새로운 생산 능력 구축을 대폭 확대하는 궤도에 올라 있는 이유입니다.

새로운 생산 능력 (capacity)의 추가는 Micron의 2026 회계연도 자본 지출 (capital expenditure, capex)이 270억 달러에 달할 것임을 설명해 줍니다. 이는 Micron의 2025 회계연도 capex의 거의 두 배에 달하는 수치입니다. 또한 회사는 2027 회계연도의 분기별 capex가 2026 회계연도 4분기보다 더 높을 것이라고 언급했습니다. Micron은 이번 분기에 100억 달러의 자본 지출을 예상하고 있으며, 이는 2027 회계연도의 capex가 400억 달러를 초과할 것임을 나타냅니다.

중요한 점은, Micron만이 새로운 생산 능력을 추가하고 있는 메모리 제조업체가 아니라는 것입니다. 한국의 메모리 거물인 SK Hynix는 향후 5년 동안 웨이퍼 생산 능력 (wafer capacity)을 두 배로 늘릴 계획입니다. 한편, Reuters의 보도에 따르면 Samsung은 칩 생산을 강화하기 위해 향후 10년 동안 한국에 6,480억 달러라는 엄청난 금액을 투자할 계획을 세우고 있습니다.

이 모든 상황은 매출의 39%를 메모리 제조 장비 판매에서 얻는 Lam Research에 긍정적인 신호입니다. 반면, Lam은 매출의 54%를 파운드리 (foundry) 장비 판매에서 얻고 있습니다. 따라서 Lam은 최근 몇 분기 동안 기록해 온 인상적인 매출 및 수익 성장을 지속할 수 있는 견고한 위치에 있습니다.