Micron (NASDAQ: MU)은 AI 붐의 최신 리트머스 시험대에 올랐으며, 매출이 346% 급증하고 주당순이익 (EPS)이 10배 이상 성장하며 매우 성공적으로 통과했습니다.

3분기 보고서는 Micron의 매출총이익률 (Gross Margin)이 85%로 급증하고 영업이익률 (Operating Margin)이 80%를 기록했다는 점에서 메모리 부족 현상이 더욱 심화되고 있음을 명확히 보여줍니다. 이는 매출의 80%를 세전 이익으로 유지했음을 의미합니다.

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Micron이 최소 2028년까지 지속될 것이라고 밝힌 메모리 부족 현상이 기술 산업의 나머지 분야에 미치는 영향은 엇갈립니다.

Apple 주가는 회사가 메모리 및 스토리지의 비용 상승을 흡수하기 위해 일부 노트북과 태블릿의 가격 인상을 발표한 후 목요일에 5% 하락했으며, Micron의 데이터 센터 고객층을 구성하는 하이퍼스케일러 (Hyperscalers)들 또한 더 높은 가격에 직면해 있습니다.

하지만 실적 보고서에 담긴 경영진의 한 언급은 Micron이 메모리 시장 이외의 반도체 동종 기업들에게도 이익이 될 것으로 보고 있음을 보여줍니다.

엣지 AI (Edge AI) 붐이 오고 있는가?

메모리 부족은 진공 상태에서 발생하는 것이 아닙니다. 이는 AI 애플리케이션을 구동하기 위한 칩 수요의 광범위한 급증의 일부입니다.

Micron은 AI 붐이 새로운 산업으로 확산될 것이라고 주장하며, "우리는 시간이 지남에 따라 글로벌 경제의 모든 부분에서 해방될 수 있는 중대한 혁신 생산성의 초기 단계에 있을 뿐입니다"라고 말했습니다.

또한 경영진은 "데이터 센터 중심의 성장은 스마트폰, 하이엔드 PC 및 새로운 소비자 기기의 AI 지원 기능뿐만 아니라 자동차, 산업용 애플리케이션 및 로보틱스 분야에서도 점점 더 보완될 것입니다"라고 밝혔습니다.

이는 Intel (NASDAQ: INTC), AMD (NASDAQ: AMD), Arm Holdings (NASDAQ: ARM), 그리고 Qualcomm (NASDAQ: QCOM)을 포함하여, 스마트폰 및 PC 시장에서 매출의 상당 부분을 창출하는 칩 제조 기업들에게 중요한 의미를 갖습니다.

기기 시장은 AI 시대에 들어서며 다소 어려움을 겪어왔는데, 이는 부분적으로 해당 시장이 이미 성숙한 시장이기 때문입니다. 현재는 상승하는 메모리 비용으로 인해 기기 가격 또한 더 비싸지고 있습니다.

지금까지 AI 배포의 대부분은 데이터 센터(Data Center)에서 이루어졌으며, OpenAI의 ChatGPT나 Anthropic의 Claude 등을 포함한 클라우드 기반 애플리케이션을 지원해 왔습니다. 하지만 엣지 AI (Edge AI), 즉 기기 자체에서 실행되는 AI가 다가오고 있습니다.

실적 발표(Earnings call)에서 CEO Sanjay Mehrotra는 "시간이 흐름에 따라, 온디바이스 AI (On-device AI)의 가치가 억눌려 있던 교체 수요와 결합되어 PC 및 스마트폰의 메모리 수요 성장을 견인할 것으로 기대합니다"라고 말했습니다. 그는 또한 OpenClaw와 같은 새로운 에이전틱 AI (Agentic AI) 플랫폼이 엣지 기기의 가치를 높일 것이라고 덧붙였습니다.