Sanjay Mehrotra Micron CEO는 화요일, 최근 스마트폰, 컴퓨터 및 기타 가전제품의 가격 인상을 초래한 현재의 수급 불균형에 대해 메모리 칩 제조사들만이 책임을 져야 하는 것은 아니라고 말했습니다.

Mehrotra는 최근 몇 년간 가격 책정에서 강력한 협상(hard bargain)을 주도한 고객들이 공급 압박에 기여했다고 주장하며, 이로 인해 업계가 인공지능 (AI) 붐에 대비한 투자가 부족한 상태로 남게 되었다고 시사했습니다.

Mehrotra는 화요일 CNBC의 "Mad Money"에서 Jim Cramer에게 "특정 고객들이 우리 업계의 가격을 상당히 낮추었습니다"라고 말했습니다. "2023년에 우리의 가격은 이전의 3분의 1 수준까지 떨어졌습니다."

Mehrotra는 이러한 가격 폭락이 Micron과 다른 메모리 공급업체들을 마이너스 매출총이익률 (negative gross margins)로 몰아넣었으며, 인공지능 (AI) 기반 수요가 가속화되기 시작한 시점에 업계 상당수가 새로운 제조 역량에 투자할 재무적 유연성을 갖추지 못하게 만들었다고 말했습니다. FactSet에 따르면 Micron의 매출총이익률은 해당 연도 8월에 종료된 2023 회계연도에 -7.3%로 떨어졌습니다.

그는 "기업들은 돈을 잃고 있었습니다. 그럴 여유가 없었습니다"라고 말했습니다. "그것이 업계의 투자 능력에 정말 큰 영향을 미쳤습니다."

CEO는 Micron이 불황기 동안에도 투자를 지속했다고 말했습니다. "물론, 그러한 투자들은 전년도에 비해 상당히 축소되었습니다." Micron의 자본 지출 (capital expenditures)은 전년도 121억 달러에서 2023 회계연도에는 77억 달러로 감소했습니다.

메모리 칩에 대한 AI 기반 수요는 2023년 가격 하락기 이후 꾸준히 증가해 왔습니다. 이러한 가속화는 작년에 더욱 뚜렷해지며 Micron의 재무 성과를 높였습니다. 하지만 2026년에는 또 다른 수준으로 격상되어 Micron을 주식 시장의 가장 큰 승자 중 하나로 밀어 올렸습니다. 주가는 2분기에 240% 이상 상승했으며 시가총액을 9,200억 달러 이상 추가하여, Micron의 시가총액을 약 1.3조 달러로 만들었습니다.

Mehrotra는 새로운 반도체 제조 공장 (fabrication plants)을 건설하는 데 수년이 걸리고 차세대 메모리 제조가 현저히 더 복잡해졌기 때문에, 공급 부족 현상이 2027년 이후까지도 지속될 가능성이 높다고 말했습니다. 이 격차를 줄이기 위해 Mehrotra는 Micron이 아이다호주 보이시 (Boise, Idaho)와 뉴욕주 시러큐스 (Syracuse, New York)의 새로운 메모리 팹 (fabs)을 포함하여 제조 및 연구개발 (R&D)에 약 2,000억 달러를 투자하고 있다고 밝혔습니다. CEO는 보이시 프로젝트가 가장 진척되어 있으며, 첫 번째 칩이 "내년 중반"에 출시될 예정이고 그 이후로 점차 늘어날 것이라고 말했습니다. 보이시 부지에는 최종적으로 두 개의 팹이 들어설 계획입니다.

이러한 부족 현상은 이미 반도체 산업을 넘어 체감되고 있습니다. 지난주, Apple의 CEO Tim Cook이 급등하는 메모리 및 스토리지 비용이 "피할 수 없게" 되었다고 언급한 이후, Apple은 여러 Mac 및 iPad 모델의 가격을 인상했으며, 이는 AI 주도 수요가 어떻게 부품 비용 상승을 소비자 가전으로 전가하고 있는지를 강조합니다.

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