메모리가 더 이상 단순한 범용 제품(Commodity)이 아닌 전략적으로 가치 있는 자산이 된 세상에서, 고객들은 3D NAND 및/또는 DRAM의 안정적인 공급을 보장받기 위해 공급업체와 장기 공급 계약(LTA, Long-Term Supply Agreements)을 체결하기를 열망하고 있습니다. Micron은 이번 주에 16개의 전략적 고객 계약(SCA, Strategic Customer Agreements)을 체결했다고 발표했으며, 그중 14개는 약 1,000억 달러 규모에 달합니다. 또한, 회사는 220억 달러 규모의 현금 예치금 및 기타 약정을 받을 것으로 예상하고 있으나, PC 부품 가격을 상승시키고 있는 RAM 위기가 언제 끝날지는 예측할 수 없다고 경고했습니다.

Micron의 성명에 따르면, “우리가 체결한 16개의 SCA 중 14개는 계약 잔여 기간 동안 계약상 최소 가격 기준으로 누적 매출이 약 1,000억 달러에 달합니다. 지금까지 체결된 SCA에 따라, 우리는 220억 달러의 현금 예치금 및 관련 재무 약정을 받을 것으로 예상합니다.”라고 밝혔습니다.

Micron의 주장에 따르면, 고객이 약정된 최소 물량만을 구매하고 최소 계약 가격만을 지불한다고 가정할 때, 회사는 16개의 전략적 고객 계약 중 14개에 대해 이미 약 1,000억 달러의 보장된 기본 매출을 확보한 상태입니다. 실제로 고객이 더 많은 물량을 구매하거나 더 높은 가격을 지불한다면 Micron은 더 많은 수익을 올릴 수 있습니다. 또한, Micron은 이러한 장기 SCA를 체결한 고객들이 향후 메모리 공급을 예약하는 대가로 선불 현금을 지급하거나 그에 상응하는 구속력 있는 재무 약정을 이행할 것으로 기대하고 있습니다.

Micron은 4곳의 '매우 큰 고객(very large customers)' 및 3곳의 '중간 규모 고객(medium-sized customers)'과 전략적 고객 계약을 체결했다고 주장하고 있으며, 이는 이전에 장기 공급 계약(LTA)을 체결하지 않았던 고객들과 계약을 맺었음을 의미합니다. 계약 기간은 2026년부터 2030년까지의 달력 연도를 기준으로 하며, 5년의 기간을 가집니다 (3년의 기간을 갖는 차량용 LTA 제외).

Micron은 2027년에 메모리 공급이 불충분할 것이며, 2028년에야 점진적으로 개선될 수 있다고 주장합니다. 이를 고려할 때, 고객들이 제품에 필요한 충분한 메모리를 확보하기 위해 3D NAND 및 DRAM에 대한 LTA를 체결하려는 의지를 보이는 것은 놀라운 일이 아닙니다.

Micron의 최고 경영자(CEO)인 Sanjay Mehrotra는 준비된 발언을 통해 "공급 측면과 관련하여, 우리 고객들은 메모리 및 스토리지의 공급 부족이 개선되는 데 상당한 시간이 걸릴 것이라는 점을 인식하고 있습니다"라고 말했습니다. "업계 공급이 2028년에 점진적으로 개선될 것으로 예상하고 있지만, 현재로서는 메모리 공급이 증가하는 수요를 언제쯤 따라잡을 수 있을지에 대한 가시성(line of sight)을 확보하지 못한 상태입니다."

통상적으로 Micron과 다른 메모리 생산 업체들은 선정된 고객(즉, Apple, Nvidia 등)하고만 LTA를 체결해 왔습니다. 이러한 유형의 계약에서 16건의 LTA는 매우 많은 수치이며, 이는 회사의 비즈니스 모델 변화로 보입니다. 체결된 16건의 계약이 2030년까지의 기간 동안 Micron DRAM 물량의 약 20%, NAND 물량의 약 33%를 차지한다는 점은 주목할 만합니다. 다만, Micron은 더 많은 기업과 더 많은 LTA를 체결할 수도 있습니다.